CIMSA
16.65
Ceren Atalay +90 212 350 25 18 [email protected]
Kapanış TRY:
Analist: Telefon.: E-Mail:
Çimsa
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri .mn(TL): 2,249
GÖZDEN GEÇİRİLİYOR
Tarih: 25/02/2015
Tek seferlik giderler operasyonel performansı gölgeliyor
CIMSA 4Ç14 mali tabloları: Tek seferlik giderler operasyonel performansı gölgeliyor. Hafif olumsuz.
CIMSA 33 milyon TL net kar açıkladı. Şirketi karı bizim 42, piyasanı ise 38 milyon TL’lik beklentisinin altında. CIMSA’nın gelirleri
beklenenden yüksek ve brüt marjı beklenen seviyede seyrederken genel giderlerdeki artış net karı olumsuz etkilemiş. 4Ç14’de
CIMSA 21 milyon TL personel ve 12 milyon TL danışmanlık gideri kaydetti. Söz konusu giderler geçen yıl aynı dönemin sırasıyla
%31 ve %76 üstünde. Personel ve danışmanlık giderlerindeki artışı sonradan iptal edilen Sancim-Bilecik alımıyla ilgili olabileceğini
düşünüyoruz.
4Ç14’de yurtiçi satışlar geçen yıl aynı döneme göre %12 artarken yurtdışı satışlar %80 arttı. Bu şekilde ihracatın toplam
satışlardaki payı %21’den %30’a yükseldi. Diğer taraftan yurtiçi ve yurtdışı talebin kuvvetli olması sayesinde şirketin brüt marjı bir
önceki yıl aynı döneme göre 2,6 puan artış gösterdi.
Net karın beklentinin altında gelmesiyle piyasanın ilk tepkisinin negatif olması olası. Fakat tek seferlik giderleri göz ardı edersek,
operasyonel olarak şirketin performansı oldukça iyi. Şirket bölgede devreye giren yeni üretim tesislerine karşı beyaz çimento
ihracatına ağırlık vererek, bu segmentteki karlılığını arttırmayı hedeflemişti. Bizce 4Ç14’de yurtdışı satışların %80 artmış olması,
beyaz çimento stratejisinin başarılı bir şekilde hayata geçtiğini işaret ediyor. Gözden geçirilmekte olan tavsiyemizi analist toplantısı
sonrasında güncellemeyi planlıyoruz.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (01:09)