Ana SayfaHisse Öneri ListesiGünün önemli haberleri ve uzman değerlendirmeleri---

Günün önemli haberleri ve uzman değerlendirmeleri

5 / 17
Günün önemli haberleri ve uzman değerlendirmeleri
19 Ağustos 2014 - 09:26 www.borsaningundemi.com


Akenerji (OLUMSUZ; Gözden Geçiriliyor) – 2Ç14’te 0,02mn TL net kar açıkladı. 
Konsensus beklentisi 11mn TL, bizim tahminimiz ise 19mn TL’di. Şirketin faaliyet 
performansı (FAVÖK: 16.2mn TL), bizim beklentimiz olan 17mn TL (Konsensus: 21mn 
TL) ile uyumlu olmasına rağmen beklentimizin altında gelen kur farkı geliri ve 6,4mn TL 
ertelenmiş vergi gideri dolayısıyla net kar beklentimizin altında gerçekleşti. Şirketin 
2Ç14 satış hacmi yıllık bazda %29 artışla 1.232mn kWh ve cirosu ise yıllık bazda %28 
artışla 216mn TL olarak gerçekleşti. Diğer taraftan Akenerji’nin toplam elektrik üretimi 
2Ç14’te yıllık bazda %7,6 düşüşle 522mn kWh olarak gerçekleşti. Üretimdeki 
azalmanın temel nedeni yağışın azalması nedeniyle hidroelektrik santrallerde 
üretimdeki düşüş (Yıllık bazda %54 düşüşle 170mn kWh olarak gerçekleşti). Diğer 
taraftan 900MW’lık Egemer doğalgaz santralinin 2Ç14’te kademeli olarak devreye 
girmesiyle doğalgaz santrali ile elektrik üretimi 2Ç14’te yıllık bazda %86 artışla 345mn 
kWh olarak gerçekleşti. Şirketin şu andaki kapasitesi 1.548MW (%75 doğalgaz santrali, 
%24 hidro santral, %1 rüzgar santrali). Ancak yıl sonuna kadar toplam kapasitesi 
260MW olan 2 yaşlı doğalgaz santralini kapatılacağı dolayısıyla kapasitenin 
1.288MW’a (%75 doğalgaz santrali, %29 hidro santral, %1 rüzgar santrali) inmesi 
bekleniyor. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %2,6 üzerinde 
performans gösterdi. 2Ç14 sonuçlarının kısa vadeli negatif etkisinin olabileceğini 
düşünüyoruz.

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)