BIMAS
1Ç14 net karı beklentilerimiz dahilinde ancak piyasa beklentisinin biraz altında gerçeklesti. BIM 1Ç14’te 108mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam bizim beklentimiz olan 108mn TL’ya paralel ancak piyasa beklentisi olan 112mn TL’nin biraz altında oldu.
Satıs büyümesi ve magaza açılısları beklentilere paralel. Satıs gelirleri yıllık ve çeyreksel bazda sırasıyla %21 ve %8 artısla 3,4 milyar TL’ye ulastı. Piyasa beklentisi 3,4 milyar TL civarında iken bizim beklentimiz 3,3 milyar TL idi. Türkiye’deki magaza açılısları yeni 159 magaza ile 4159’a ulastı. Fas’taki mgaza sayısı 180’e ulasırken Mısır’daki toplam magaza adeti 52 oldu.
Brüt kar marjı çeyreksel bazda degisim göstermedi. BIMAS’in brüt kar marjı 4Ç13’teki %15,6’ya göre degismeyerek 1Ç14’te de %15,6 oldu. Brüt kar marjı yıllık bazda hafif bir artısla 1Ç13’teki %15,5’in biraz üzerinde oldu. VAFÖK marjı personel giderlerindeki arıtstan olumsuz etkilendi. BIM 1Ç14’te bizim tahminimiz olan %4,9’un altında %4,7 VAFÖK marjı açıkladı. Bu rakam personel giderlerindeki %31 artısın etkisi ile geçen yıl açıklanan %5,1’in altında gerçeklesti.
Beklentilerin biraz altında gerçeklesen net kara piyasa tepkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. Sirket bugün ilk çeyrek sonuçları ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek.
BIMAS SAT -9% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef 85 44.31
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:54)