ALBRK
Net kar beklentilerin üzerinde geldi. Albaraka Türk yılın ilk çeyreginde 62 milyon TL solo net kar elde etti. Bankanın net karı 52 milyon TL olan piyasa beklentisi ve bizim 44 milyon TL tahminimizin oldukça üzerindeydi. Yıllık bazda bankanın ilk çeyrek net karı %15 arttı. Bizim tahminimizdeki sapma net ticari karın yüksek olusu ve karsılık giderlerinin de düsük kalısı nedeniyle oldu. Buradaki temel neden bankanın deger düsüs karsılık oranındaki normallesmeydi. Geçen yılın son çeyreginde yüksek faaliyet karının ardından banka ihtiyatlı davranarak karsılık oranını yükseltmisti. Bu yıl için de %90 düzeyinde bir karsılık oranının korunacagı bütçe hedeflerindeydi. Ancak ilk çeyrek sonunda bu oran %87’ye gevsedi. Yine de sektöre kıyasla oldukça yüksek düzeyde. Bankanın net kar payı gelirlerine baktıgımızda fonlama maliyetindeki artıs ve kredi fiyatlarında devam eden asagı yönlü seyir nedeniyle konut projelerinden elde edilen gelirler hariç net kar payı marjı 40 baz puan kadar daralıyor. Diger yandan konut projelerinden elde edilen gelirler yıllık %37 artısla ilk çeyrekte 15 milyon TL olurken banka yönetiminin tüm yıl için yatay gelir beklentisine göre güçlü görünüm sergiledi. Kredi büyümesinin zayıf oldugu bu çeyrekte net ücret ve komisyon gelirlerinde yıllık %15 artıs olumlu. Maliyetler tarafında ise personel giderlerinde yıllık %50 artıs dikkat çekici. Bankanın kredi kalitesi halen güçlü ve tahsili gecikmis alacak oranı %2,3 düzeyinde yatay kaldı. Güçlü sonuçların ardından bankanın karsılık politikasındaki olası degisiklige göre tahminlerimizi gözden geçirebiliriz. Banka yönetimi bugün saat 16:00’da sonuçları ve beklentilerini paylasmak üzere yatırımcılara telekonferans sunumu gerçeklestirecek.
ALBRK TUT 14% Potansiyel (TL) Geçerli Hedef 2 1.97
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (21:29)