Bank Asya’yla yaptığımız görüşmemizden bankanın 1Ç performansına dair çıkarımlarımız aşağıdaki gibidir:
- 1Ç kar rakamının 30-50mnTL bandında gelmesi muhtemel – yıllık bazda daralma çeyreklik bazda artış anlamına geliyor.
- Banka 1Ç bilançosunda %15 gibi ciddi bir daralma söz konusu olabilir. Bu daralmanın Bank Asya özelinde artan riskler ve
konvansiyonel bankaların artırdığı mevduat faizleri göz önünde bulundurulduğunda kısmen beklentiler dahilinde olduğu söylenebilir. Mevduatta çeyreklik bazda %20 ve kredilerde %15 daralma bekleyebiliriz.
- Net faiz marjı görünümü fena görünmüyor ama net faiz gelirlerini yukarı yönlü hareket ettirecek kadar kuvvetli değil.
Çeyreklik bazda %10’luk bir daralma söz konusu olabilir.
- Kredi büyümesindeki negatif rakamlardan dolayı net işlem ve komisyon gelirlerinde ciddi bir daralma söz konusu olabilir.
- Önceki çeyreklere kıyasla takipteki kredilere girişlerin daha kısıtlı olması muhtemel. Silinen takipteki kredilerden dolayı brüt takipteki kredi miktarının aşağı gelebilir.
- Takipteki kredilerdeki yüksek geri kazanma oranından dolayı diğer operasyonel gelirler kaleminde güçlü bir çeyreklik performans bekleyebiliriz.
Yorumumuz: Bank Asya için kötü bir birinci çeyrek bekliyorduk ama görünen o ki sonuçlar beklentilerimizden daha düşük gelebilir. ªu şan hissedeki ana yatırım temasını Katar Islami Bankasının olası bir satın alması oluşturduğu için, beklenenden kötü 1Ç14 performansının hisse performansında ciddi bir etki yapmasını beklemiyoruz.
DENİZ YATIRIM ARAŞTIRMA
masal
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:01)