TSKB (TSKB.IS) 2,72 TL/ 1,74 Dolar
TSKB’nin uluslararası finans kuruluşlarından borçlanması ve yurtiçinde mevduat toplamamasından dolayı, mevcut düşük faiz ortamının ve vade uyuşmazlığı (durasyon) probleminin banka için geçerli olmadığını düşünüyoruz. Bu sebeple, 2010 ve 2011 için bankanın net karını sırasıyla %29,3 ve %6,8 oranında artırmasını bekliyoruz. Ancak karlılıkta beklediğimiz momentum düşüşünden dolayı özsermaye karlılığının %19,7’den (2010T) %18,7’ye gerilemesini bekliyoruz. 2010 yılını %14 kredi artışı ile tamamlamasını beklendiğimiz Bankanın 2011 yılını daha agresif bir kredi politikası ile %20’lik bir artış ile tamamlamasını bekliyoruz. Bu beklentimizi destekleyen en önemli unsur ise bankanın proje finansmanı ve yatırım bankacılığı çerçevesinde enerji ve alt yapı yatırımlarını destekliyor olması. TSKB’nin avantajları, güçlü sermaye yapısı (SYR: %22), büyümek için yeterli araçlarının bulunması ve yatırım bankacılığı komisyon gelirlerinin sayesinde çift haneli büyüme potansiyeli olarak sayılabilir. 2011 yılında 30 baz puan daralmasını beklediğimiz marjların daralma nedeni ise bankanın elinde tuttuğu menkul kıymetler portföyü. Ancak, 2012 yılına kadar bankanın menkul kıymetler portföyünü %35’den %30 seviyelerine düşürmesini bekliyor ve kredi faiz gelirlerinin toplam faiz gelirleri içerisindeki payının %55’ler seviyesine yükselmesini bekliyoruz. Bankanın aktif kalitesinde ise herhangi bir bozulma öngörümüz yok. Takipteki krediler rasyosu sektörün oldukça altında %0,6 seviyesinde seyrediyor. TSKB için “Al” tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız 3,40 TL olan TSKB, 2011T F/K 8.2x ve 2011T F/DD 1.4x çarpanlarıyla rakiplerine göre daha ucuz olarak işlem görüyor.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:18)