Ana SayfaHisse Öneri ListesiGetiri beklentisi yüksek 8 hisse---

Getiri beklentisi yüksek 8 hisse

7 / 9
Getiri beklentisi yüksek 8 hisse
28 Ocak 2011 - 13:45 www.borsaningundemi.com

TAV HAVALİMANLARI (TAVHL.IS) 7,46 TL/ 4,77 Dolar
2010 yılında TAV Havalimanları Holding’in işlettiği havalimanlarını kullanan yolcu sayısı 2009 yılına göre %13 oranında artış göstererek 47,6 milyon seviyesine yükselirken, İstanbul Atatürk Havalimanı dış hatlar yolcu sayısı 2010 itibariyle %11 artarak 20.3 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir. Artan yolcu sayısı yanı sıra TGS, Makedonya'nın Başkenti Üsküp ve Ohrid Havalimanları'nı işleten TAV Makedonya ve Letonya'nın Başkenti Riga'da yer hizmetleri veren NHS operasyonlarının başlaması şirketin net satış gelirlerine olumlu katkı sağlamıştır. Öte yandan 2009 yılının Ekim ayında Gümrük Müsteşarlığı tarafından getirilen limitler nedeniyle olumsuz etkilenen duty free satışları limitlerin 2010 Eylül ayının başında (6 Eylül 2010) değişmesiyle beraber 9A10 gelirlerine etkisi sınırlı kalmıştır. Dolayısıyla son yapılan dutyfree limit değişikliğinin etkisinin yılın son çeyreğiden itibaren daha olumlu yansıması olacağını düşünüyoruz. Ayrıca TAV Havalimanları Holding’in gerek yolcu sayısındaki artış ve gerekse yeni faaliyete geçen havalimanlarının pozitif katkısının net satış gelirlerine olumlu yansımasının süreceğini düşünüyoruz. 9A10'da net karını 9A09’a göre %12 artışla 39.4 milyon Euro seviyesine yükselten şirketin 2010 yılı sonunda net karının 57 milyon Euro seviyesinde olacağını tahmin ediyoruz. Bu bağlamda TAV için 8.90 TL hedef hisse fiyatı ile AL önerimizi sürdürüyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)