''Aksa Enerji – (NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri, 12 aylık hedef değer: 3,48 TL) Bolu Göynük linyit santrali (270MW) gezisi ile ilgili notlar:
Şirket için 12 aylık hedef fiyatımız olan 3,48 TL’yi (%29 yükseliş potansiyeli içeriyor) ve “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi koruyoruz
Ayrıca 2014 ve 2015 tahminlerimizi de koruyoruz (2014 FAVÖK ve net kar sırasıyla 319mn TL ve 74mn TL, 2015 FAVÖK ve net kar ise sırasıyla 439mn TL ve 106mn TL). Şirket yönetiminin 2014 FAVÖK tahmini 320-330mn TL aralığında. TL’nin zayıflamasını göz önünde bulundurarak Ekim 2014’ten itibaren doğalgazda %20, elektrikte ise %10 zam öngörüyorduk. Ancak Rusya’dan gelebilecek olası doğalgaz indirimi ve Haziran 2015’teki genel seçimler, doğalgazdaki zam tarihini Temmuz 2015’e ve zam oranını %12 seviyesine çekebilir. Böyle bir durumda Aksa Enerji’nin 2014
FAVÖK’ü, şirket yönetim tahmin aralığının üst limitine yakın (330mn TL) bir seviyede gerçekleşebilir.
Şirketin toplam kurulu kapasitesi 2.090MW (Doğalgaz %78, rüzgar %11, fuel-oil %10, hidro %1). Bolu Göynük linyit santralinin (270MW) ilk fazı (135MW) Aralık 2014’te, 2. Fazı (135MW) ise 1Ç15’te tamamlanacak. Resmi onaylarının ardından 1Y15’te kademeli olarak faaliyete geçmesini bekliyoruz. Temmuz 2015’ten itibaren ise tam kapasitede çalışabileceğini tahmin ediyoruz. Bolu Göynük santrali 2015 tahminlerimiz içinde yer alıyor. Ancak bizim bu santral için FAVÖK marjı tahminimiz (%41) şirket yönetimi tahminine göre (%50-%55) muhafazakar.
Suriye ve Irak’a yapılabilecek olası elektrik ihracatı 2015 yılı şirket karlılığını yukarı çekebilir. Aksa Enerji’nin kardeş şirketi Aksa Elektrik Suriye’ye yıllık 2TWs, Irak’a ise yıllık 1 TWs elektrik ihracat edebilecek anlaşmalara sahip. Ancak bu bölgelerde süren çatışmalar dolayısıyla şu anda herhangi bir ihracat yapılamıyor. Ancak 2015 yılında bölgedeki politik belirsizliklerin azalması dolayısıyla yapılabilecek olası elektrik ihracatı Aksa Enerji’nin finansallarını olumlu etkileyecektir. ''
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (14:28)