Ana SayfaHisse Öneri ListesiEn çok ve en az önerilen hisseler---

En çok ve en az önerilen hisseler

5 / 15
En çok ve en az önerilen hisseler
07 Mayıs 2011 - 07:25 www.borsaningundemi.com

SELÇUK ECZA
Güçlü Yönler:
İlaç dağıtım pazarında lider konum
Zayıf Yönler: Hükümet kararlarına olan yüksek bağlılık
Fırsatlar: Artması beklenen temettü dağıtım oranı
Tehditler: Bonus ve teşviklerin azalması
Düşen ilaç fiyatlarından çok olumsuz etkilenmesini beklediğimiz Selcuk Ecza, ilaç üreticilerinin ürün kompozisyonlarını değiştirmesi nedeniyle düşen fiyatlardan 2010 yılında beklendiği kadar olumsuz etkilenmedi. Gelirler sadece %3 gerilerken, düşen kar marjları nedeniyle FAVÖK’teki daralma %32 oldu. Büyümenin ise artan ilaç tüketimi nedeniyle 2011 yılı itibariyle yeniden başlamasını bekliyoruz. Şirket uluslararası benzer şirketlerine göre de iskontolu işlem görüyor. Cari piyasa değeriyle Selcuk Ecza hisseleri 2011T 8.0 F/K ve 7.1 FD/VAFÖK çarpanlarıyla işlem görmekte. Benzer şirketler için aynı döneme ait çarpanlar F/K için 10.7 ve FD/VAFÖK için 7.1. Selcuk Ecza için hesapladığımız hedef hisse fiyatımız 3.18, cari seviyelerden %20 yükselme potansiyeli taşımakta.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)