ALB Menkul Değerler Araştırma Müdürü Yeliz Karabulut
AKÇANSA
Marmara, Ege ve Karadeniz bölgelerinde faaliyet gösteren şirket, İstanbul-Büyükçekmece, Çanakkale ve Samsun-Ladik’teki üç fabrikasında çimento ve klinker üretiyor. Şirketin ayrıca İstanbul-Ambarlı, İzmir-Aliağa, Yalova, Yarımca ve Hopa’da kurulu beş çimento terminali bulunuyor. Türkiye çimento sektörünün lideri olan Akçansa, ülkemizin çimento ihtiyacının yüzde 10’unu, toplam çimento ve klinker ihracatının ise yüzde 12.5’ini karşılıyor.
Akçansa, 2013 yılının ilk çeyreğinde brüt satışlarını 2012’nin anı dönemine göre yüzde 7,22 artırırken, brüt kar marjı yüzde 16’den 13,3 seviyesine geriledi. Şirketin FAVÖK marjı ise ilk çeyrekte geçen yıl aynı dönemine göre 2,4 puan daraldı. Bunda fırın bakım çalışmaları nedeniyle üretime ara verilmesi ve dışarıdan klinker alınması etkili oldu. Yurt dışı satış cirosu yüzde 28 azalarak 39,3 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yıla oranla yurtiçi talepte ve satış fiyatlarında meydana gelen artışlar ciro üzerinde olumlu etki yarattı. Net kar ise yüzde 47,6 artarak 15 milyon TL’den 22 milyon TL’ye yükseldi. Akçansa’nın net borcu ise temettü ödemeleri nedeniyle Aralık 2012 sonundaki 211 milyon TL’den 285 milyon TL’ye yükseldi.
Türkiye Çimento Müstahsilleri Derneği verilerine göre çimento satışları geçen yıl Ocak-Şubat ayında 2011 yılının aynı aylarına göre yüzde 24,7 gerilemişti. 2013’ün ilk 2 ayında ise 2012 yılının aynı dönemine göre yüzde 42,6 artış kaydetti. Aynı dönemde yurtdışı satışlar ise yüzde 48 artış gösterdi. Yurtiçindeki kentsel dönüşüm ve yatırımların artması sektörü olumlu etkiledi. Akçansa hisseleri için orta ve uzun vadede yüzde 18 yükselme potansiyeli ile hedef fiyatımız 14.50 TL. Şirket finansallarının yanı sıra sektöre yönelik olumlu beklentilerimizin de etkisiyle yatırımcılara “kademeli alım” öneriyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:37)