Ana SayfaHisse Öneri ListesiDüşüşün fırsat yarattığı 11 hisse---

Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse

6 / 13
Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse
07 Haziran 2013 - 08:12 www.borsaningundemi.com

ALB Menkul Değerler Araştırma Müdürü Yeliz Karabulut
AKÇANSA

Marmara, Ege ve Karadeniz bölgelerinde faaliyet gösteren şirket, İstanbul-Büyükçekmece, Çanakkale ve Samsun-Ladik’teki üç fabrikasında çimento ve klinker üretiyor. Şirketin ayrıca İstanbul-Ambarlı, İzmir-Aliağa, Yalova, Yarımca ve Hopa’da kurulu beş çimento terminali bulunuyor. Türkiye çimento sektörünün lideri olan Akçansa, ülkemizin çimento ihtiyacının yüzde 10’unu, toplam çimento ve klinker ihracatının ise yüzde 12.5’ini karşılıyor.
Akçansa, 2013 yılının ilk çeyreğinde brüt satışlarını 2012’nin anı dönemine göre yüzde 7,22 artırırken, brüt kar marjı yüzde 16’den 13,3 seviyesine geriledi. Şirketin FAVÖK marjı ise ilk çeyrekte geçen yıl aynı dönemine göre 2,4 puan daraldı. Bunda fırın bakım çalışmaları nedeniyle üretime ara verilmesi ve dışarıdan klinker alınması etkili oldu. Yurt dışı satış cirosu yüzde 28 azalarak 39,3 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yıla oranla yurtiçi talepte ve satış fiyatlarında meydana gelen artışlar ciro üzerinde olumlu etki yarattı. Net kar ise yüzde 47,6 artarak 15 milyon TL’den 22 milyon TL’ye yükseldi. Akçansa’nın net borcu ise temettü ödemeleri nedeniyle Aralık 2012 sonundaki 211 milyon TL’den 285 milyon TL’ye yükseldi.
Türkiye Çimento Müstahsilleri Derneği verilerine göre çimento satışları geçen yıl Ocak-Şubat ayında 2011 yılının aynı aylarına göre yüzde 24,7 gerilemişti. 2013’ün ilk 2 ayında ise 2012 yılının aynı dönemine göre yüzde 42,6 artış kaydetti. Aynı dönemde yurtdışı satışlar ise yüzde 48 artış gösterdi. Yurtiçindeki kentsel dönüşüm ve yatırımların artması sektörü olumlu etkiledi. Akçansa hisseleri için orta ve uzun vadede yüzde 18 yükselme potansiyeli ile hedef fiyatımız 14.50 TL. Şirket finansallarının yanı sıra sektöre yönelik olumlu beklentilerimizin de etkisiyle yatırımcılara “kademeli alım” öneriyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)