Ana SayfaHisse Öneri ListesiDüşüşün fırsat yarattığı 11 hisse---

Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse

12 / 13
Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse
07 Haziran 2013 - 08:12 www.borsaningundemi.com

KOZA ALTIN
Koza Altın’ın 2013’ün ilk çeyrek cirosu, 2012’nin aynı dönemine göre yüzde 63 yükselerek 303,57 milyon TL olarak açıklandı. Şirketin miktar bazında satışları, aynı dönemde yüzde 35 düşerek 63,9 bin ons seviyesinde gerçekleşti. Altın üretimi ise yine 2012’nin aynı çeyreğine göre yüzde 26 azalışla 72.164 ons (7,27 g/t tenör) seviyesine geriledi. Bu azalış, Ovacık ve Mastra madenlerinde işlenen ortalama altın tenöründeki düşüşten kaynaklandı. İlk çeyrekte Koza Altın’ın FAVÖK’ü 2012’nin aynı dönemine göre yüzde 19 düşerek 186,3 milyon TL’ye geriledi. Ancak bu rakam, bir önceki çeyreğe göre yüzde 31 artışa denk geliyor. Yıllık bazdaki düşüş, yeni lokasyonların devreye girmesiyle beraber oluşan maliyetlerden kaynaklanıyor. Net kâr ise aynı dönemde yüzde 41,8 azalışla 110,8 milyon TL seviyesine geriledi. Net kârdaki gerilemenin nedenlerine bakıldığında, üretim ve altın fiyatlarındaki düşüşün etkili olduğu görülüyor. Himmetdede ve Mollakara-Diyadin madenlerinde altın üretimine geçilecek olması hisseye olumlu yansıyabilir. Özellikle Himmetdede projesinin yıllık 58 bin ons üretim katkısı yapacak olmasını önemli buluyoruz. Himmetdede projesinde inşaşat 2012’nin son çeyreğinde başlamıştı. Bu yılın sonuna doğru üretime geçmesi planlanıyor. Mollakara’da ise fizibilite çalışmalara devam ediyor. Ayrıca maden arama süresini 7 yıla çıkaran düzenleme, Türkiye genelinde 51 işletme ve 419 arama ruhsatına sahip Koza Altın için olumlu olacaktır. Şirketin özellikle 2013 yılında yeni madenlerinde üretime başlayacak olması ve buna ek olarak rezerv miktarındaki olası artışların hisse fiyatını olumlu etkilemesini sürdüreceğini düşünüyoruz. Altın fiyatlarındaki hızlı düşüşlerle beraber mayıs ayında yüzde 5 düşen KOZAL hisselerinin, altın fiyatlarındaki yükselişlerle birlikte yeniden toparlanabileceğini düşünüyoruz. KOZAL hisseleri için yüzde 38 yükseliş potansiyeliyle 43 TL hedef fiyat belirlemiş bulunuyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)