Ana SayfaHisse Öneri ListesiDüşüşün fırsat yarattığı 11 hisse---

Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse

10 / 13
Düşüşün fırsat yarattığı 11 hisse
07 Haziran 2013 - 08:12 www.borsaningundemi.com

Gedik Yatırım Araştırma Bölümü
ANADOLU CAM

Şirket, 2013’ün ilk çeyreğinde, 2012’nin aynı dönemine göre yüzde 12.1 artışla 327 milyon TL ciro elde etti. Aynı dönemde FAVÖK yüzde 8 artışla 50 milyon TL’ye yükseldi. Net kâr ise yüzde 202 artarak 32 milyon TL’ye ulaştı. Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Anadolu Cam, yüzde 90 pazar payıyla yurtiçinde lider kuruluş konumunda. Şirket, İstanbul Topkapı’daki fabrikasını Eskişehir’de yeniden faaliyete alarak ciddi maliyet tasarrufu sağlayacaktır. Eskişehir’de yeni ve güncel teknolojiye sahip tesislerde öncelikle üretim maliyetleri düşecek. Ayrıca, halen İstanbul’da elektrik ve doğalgazı belediye tarifesinden satın alıyor. Eskişehir Organize Sanayi Bölgesi’nde ise çok daha düşük tarifeden satın alacak ve bu anlamda da ciddi maliyet tasarrufu sağlayacak. Bunun olumlu yansımalarını 2013 sonuçlarında göreceğimizi düşünüyoruz.
Anadolu Cam, 2013 yılı sonuna kadar kapasitesini 180.000 tondan 300.000 tona çıkarmayı planlıyor. Ek kapasite de finansal sonuçlara olumlu katkı yapacaktır. Ancak yüksek enerji maliyetleri şirket açısından risk olmaya devam ediyor. 0.92x PD/DD çarpanıyla defter değerinin altında işlem gören hissede mayıs sonlarından itibaren görülen düşüşlerin alım cazibesi yarattığını düşünüyoruz. Hisse için hedef fiyatımız 3.60 TL. Bu da yüzde 28 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)