Gedik Yatırım Araştırma Bölümü
ANADOLU CAM
Şirket, 2013’ün ilk çeyreğinde, 2012’nin aynı dönemine göre yüzde 12.1 artışla 327 milyon TL ciro elde etti. Aynı dönemde FAVÖK yüzde 8 artışla 50 milyon TL’ye yükseldi. Net kâr ise yüzde 202 artarak 32 milyon TL’ye ulaştı. Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Anadolu Cam, yüzde 90 pazar payıyla yurtiçinde lider kuruluş konumunda. Şirket, İstanbul Topkapı’daki fabrikasını Eskişehir’de yeniden faaliyete alarak ciddi maliyet tasarrufu sağlayacaktır. Eskişehir’de yeni ve güncel teknolojiye sahip tesislerde öncelikle üretim maliyetleri düşecek. Ayrıca, halen İstanbul’da elektrik ve doğalgazı belediye tarifesinden satın alıyor. Eskişehir Organize Sanayi Bölgesi’nde ise çok daha düşük tarifeden satın alacak ve bu anlamda da ciddi maliyet tasarrufu sağlayacak. Bunun olumlu yansımalarını 2013 sonuçlarında göreceğimizi düşünüyoruz.
Anadolu Cam, 2013 yılı sonuna kadar kapasitesini 180.000 tondan 300.000 tona çıkarmayı planlıyor. Ek kapasite de finansal sonuçlara olumlu katkı yapacaktır. Ancak yüksek enerji maliyetleri şirket açısından risk olmaya devam ediyor. 0.92x PD/DD çarpanıyla defter değerinin altında işlem gören hissede mayıs sonlarından itibaren görülen düşüşlerin alım cazibesi yarattığını düşünüyoruz. Hisse için hedef fiyatımız 3.60 TL. Bu da yüzde 28 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:16)