Ana SayfaHisse Öneri ListesiBİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler---

BİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler

6 / 9
BİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler
09 Mart 2015 - 09:55 www.borsagundem.com


Tekfen Holding'in (NÖTR  Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri, 12 aylık 
Hedef Fiyat: 6,75 TL) -
    Cuma günü gerçekleştirdiği 4Ç14 sonuçları ile ilgili telekonferans 
sonrasında 2015 yılı tahminlerimizi koruyoruz. Ancak taahhüt segmenti 
ile ilgili olarak, Katar'da devam eden yol yapım projesine yaklaşık 
300 mn dolarlık ek yapılması, 4Ç14'te zarara neden olan Tüpraş RUP 
projesi ile ilgili telafi görüşmelerinden olumlu bir sonuç çıkması ve 
Azerbaycan'da devam eden (toplam bekleyen işlerin %52'sini oluşturan) 
projelerin karlılığa beklenenin üzerinde bir katkı sağlaması halinde 
2015 yılı muhafazakar tahminimizde (FAVÖK marjı %6,0) yukarı yönlü 
revizyon yapmamız gerekebilir. Uzun zamandır beklenen Star Rafineri 
projesi ile ilgili revize teklifler Şubat 2015'te verildi. Yaklaşık 
500mn dolar katkı sağlaması tahmin edilen projede olumlu bir haber 
akışı kısa vadeli katalist olabilir. Diğer taraftan gübre segmenti ile 
ilgili olarak, yeni bir ithalatçının pazara girmesi dolayısıyla artan 
rekabet 2015 yılı tahminlerimizde (FAVÖK marjı: %11,6 - Şirket 
yönetimi tahmini: %10,6, segmentin son 8 yıllık ortalaması:%12,0) 
tahminlerimizde aşağı yönlü revizyona neden olabilir.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)