Ana SayfaHisse Öneri ListesiBİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler---

BİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler

2 / 9
BİST 100 hisseleri haber analizleri ve hedefler
09 Mart 2015 - 09:55 www.borsagundem.com


Aselsan (ASELS - NÖTR  öneri: Endeksin Üzerinde Getiri  12 Aylık 
Hedef Fiyat: 14,00TL) - hisse başına 0,05TL nakit kar payı teklif 
etti  verimi %0,4 ve beklentimiz olan 0,03TL'nin biraz üstünde. 31 
Mart tarihinde yapılacak Genel Kurul'da oylanacak ve 29 Mayıs 
tarihinde ödenmesi planlanıyor.
   
Aselsan (ASELSAN - BİRAZ OUMSUZ  Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri  
12 Aylık Hedef Fiyat: 14,00 TL) - 4Ç14'de 104mn TL net kar açıkladı  
CNBCe konsensüs tahmini olan 116mn TL ve bizim tahminimiz olan 136mn 
TL'nin altında gerçekleşti. Sapma beklenenden düşük gelen FAVÖK ve 
düşük gelen vergi gelirinden kaynaklandı. Aselsan 2014 tüm yııl için 
beklediği %15 -%17 ciro büyümesini %15'lik büyüme ile yakaladı. 2014 
FAVÖK marjı da beklediği %18 - %20 bandında, %18,2 olarak gerçekleşti. 
2015 için ciroda %16 - %20 ciro büyümesi ve %18 - %20 FAVÖK marjı 
öngörüyor. Bizim tahminlerimiz olan %18 ciro büyümesi ve %19,5 FAVÖK 
marjı doğrultusunda. 12 aylık hedef fiyat ve önerimizi koruyoruz. 
4Ç14'de Aselsan'ın cirosu yıllık bazda %1 düşüş gösterdi ve konsensüs 
tahmini olan 738mn TL ve bizim tahminimiz olan 782mn TL'ye paralel 
gerçekleşti. 4Ç14 FAVÖK 120mn TL ile konsensüs tahmini olan 139mn TL 
ve bizim beklentimiz olan 150mn TL'nin altında gerçekleşti. Faaliyet 
giderlerin satış a oranı 4Ç14'de %11,7 olarak gerçekleşti. Bu oran 
4Ç13'de %8,6 ve 3Ç14'de %7,8 olarak gerçekleşmişti. Bu yüksek oran 
ileriki dönemlerde tekrar etmesini beklemiyoruz çünkü Şirket 2015 
VAFÖK marj beklentisini değiştirmedi. Aselsan'ın 4Ç14 vergi geliri 
22mn TL ile 4Ç13'deki 45mn TL ve 3Ç13'deki 34mn TL'nn altında kaldı.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)