Aselsan (ASELS - NÖTR öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık
Hedef Fiyat: 14,00TL) - hisse başına 0,05TL nakit kar payı teklif
etti verimi %0,4 ve beklentimiz olan 0,03TL'nin biraz üstünde. 31
Mart tarihinde yapılacak Genel Kurul'da oylanacak ve 29 Mayıs
tarihinde ödenmesi planlanıyor.
Aselsan (ASELSAN - BİRAZ OUMSUZ Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri
12 Aylık Hedef Fiyat: 14,00 TL) - 4Ç14'de 104mn TL net kar açıkladı
CNBCe konsensüs tahmini olan 116mn TL ve bizim tahminimiz olan 136mn
TL'nin altında gerçekleşti. Sapma beklenenden düşük gelen FAVÖK ve
düşük gelen vergi gelirinden kaynaklandı. Aselsan 2014 tüm yııl için
beklediği %15 -%17 ciro büyümesini %15'lik büyüme ile yakaladı. 2014
FAVÖK marjı da beklediği %18 - %20 bandında, %18,2 olarak gerçekleşti.
2015 için ciroda %16 - %20 ciro büyümesi ve %18 - %20 FAVÖK marjı
öngörüyor. Bizim tahminlerimiz olan %18 ciro büyümesi ve %19,5 FAVÖK
marjı doğrultusunda. 12 aylık hedef fiyat ve önerimizi koruyoruz.
4Ç14'de Aselsan'ın cirosu yıllık bazda %1 düşüş gösterdi ve konsensüs
tahmini olan 738mn TL ve bizim tahminimiz olan 782mn TL'ye paralel
gerçekleşti. 4Ç14 FAVÖK 120mn TL ile konsensüs tahmini olan 139mn TL
ve bizim beklentimiz olan 150mn TL'nin altında gerçekleşti. Faaliyet
giderlerin satış a oranı 4Ç14'de %11,7 olarak gerçekleşti. Bu oran
4Ç13'de %8,6 ve 3Ç14'de %7,8 olarak gerçekleşmişti. Bu yüksek oran
ileriki dönemlerde tekrar etmesini beklemiyoruz çünkü Şirket 2015
VAFÖK marj beklentisini değiştirmedi. Aselsan'ın 4Ç14 vergi geliri
22mn TL ile 4Ç13'deki 45mn TL ve 3Ç13'deki 34mn TL'nn altında kaldı.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:01)