Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası için ´Endekse Paralel Getiri´ tavsiyesini korudu.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Karlılığın yüksek olmasına rağmen…
İşbankası’nın 2Ç12 konsolide olmayan net karı TL953mn (YKY: TL787mn, CNBC-e: TL822mn) olarak gerçekleşmiş olup çeyreksel %35 azalırken yıllık %18 artmıştır. Ancak, temettü gelirleri hariç bakıldığında net kar sadece çeyreksel %3 artmıştır. Ayrıca, çekirdek gelirlerdeki (net faiz geliri + komisyonlar) çeyreksel %11 artış faaliyet giderlerindeki %21’lik artışın gerisindedir. TL mevduat maliyetlerinin 40 baz puan
düşmesi (sektör: 20 baz puan) sonucu beklentilerden yüksek gelen net faiz gelirleri ve çalışanlar için ayrılan temettü karşılıkları ile maaş artışı karşılıklarının etkisinde çeyreksel %25 yükselen karşılık giderleri bu çeyrek için göze çarpan kalemlerdir.
Çeyreksel net faiz marjında (4.0%) 30 baz puan artış Banka bu çeyrek repo fonlamasının toplam faiz getirili aktifler içindeki payını %17’den %13’e düşürürken repodan maliyeti 40 baz puan düşük olan TL mevduatın payını %39’dan %41’e çıkarmıştır. Ancak, krediler rakiplerin birçoğundan farklı olarak bu çeyrek aşağı fiyatlanmaya başlanmıştır. Bu nedenle, net faiz marjındaki artış 30 baz puanla sınırlı kalmıştır.
Krediler çeyreksel %6 büyürken mevduatlar çeyreksel %5 büyümüştür. Özellikle TL kredi büyümesi %10’a ulaşarak brüt kredi-mevduat oranını %117’e yükseltmiştir. Ancak, TL kredin bir bölümü halen yabancı para mevduatla fonlanmaktadir. Bu nedenle, bankanın bilanço kısa pozisyonu bu çeyrek öz kaynaklarının %17,7’sine (1Ç12: 8,6%) ulaşmıştır.
63 hissede teknik sinyaller değişti
29 hissede teknik sinyaller değişti
56 hissede teknik sinyaller değişti
25 hissede teknik sinyaller değişti
23 hissede teknik sinyaller değişti
22 hissede teknik sinyaller değişti
24 hissede teknik sinyaller değişti
30 hissede teknik sinyaller değişti
24 Hissede teknik sinyaller değişti
45 hissede teknik sinyaller değişti
29 hissede teknik sinyaller değişti
26 hissede teknik sinyaller değişti
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:19)