TRAKYA CAM: Öneri AL, Hedef Fiyat 3.52 TL
Trakya Cam, 4Ç12’de 12 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin açıklamış olduğu kar, beklentimiz olan 17 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 19 milyon TL net kar rakamının altında gerçekleşti. Bu rakam bir önceki çeyrek net karı olan 11 milyon TL’ye paralel gerçekleşirken, geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu 43 milyon TL’lik net kara göre ise %71,8’lik bir azalmaya işaret etmektedir. Trakya Cam 2012 yılını ise 72 milyon TL net kar ile tamamladı (2011: 224 mn TL net kar). Açıklanan kar rakamıyla beklentimizi arasındaki sapma, beklentilerimizden daha düşük gelen satış gelirleri ve yüksek genel üretim giderleri kalemlerinden kaynaklanmaktadır.
Operasyonel tarafa bakıldığında ise, şirketin yılın son çeyreğinde gelirleri geçen sene aynı dönemine göre %1,1 azalırken ve bir önceki çeyreğe göre ise %10,5’lik bir artış kaydederek 334 milyon TL olmuştur. Böylece şirketin 2012 yılı gelirleri yıllık %0,5’lik azalışla 1.249 milyon TL olurken, bu rakam bizim gelir beklentimizin altında gerçekleşmiştir.
Cam sektörü, ölçek ekonomisinden faydalanmak adına yoğun yatırım harcamaları gerektiren bir sektördür. Şirket 2012 yılında toplam 359,6 milyon TL yatırım yapmıştır. Bu rakamla beraber yatırım harcamalarının toplam satışlara rasyosu %29 gerçekleşerek şirket son 7 senenin ortalaması olan %17’nin oldukça üzerinde bir yatırım harcamalarının toplam satışlara oranına ulaşmıştır. Yatırım harcamaları ile marjlar arasında negatif bir ilişki bulunmaktadır. Gelecek dönemlerde yatırım harcamalarının normal seviyelerine döneceğini ve bu durumun marjlara etkisinin olumlu olacağını düşünmekteyiz. Gelecek dönemlerde marjlarda beklediğimiz iyileşmeden ve inşaat&otomotiv sektörlerinde pozitif beklentlerimizden ötürü şirket için “AL” önerimizi koruyoruz. Şirket için hedef fiyatımız 3,52 TL seviyesinde bulunurken, 2.71 TL seviyesinde bulunan cari fiyatına göre %30 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:40)