Bizim Toptan
Kapanış (TL) : 16.3 - Hedef Fiyat (TL) : 21.15 - Piyasa Deg.(TL) : 652 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.25
Öneri :AL Get.Pot.%: 29.75
BIZIM 1Ç15: Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel
Bizim Toptan1Ç15’te 0,3mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 1,5mn TL’nin altında, bizim beklentimiz olan 0,4mn TL’ye ise paralel gerçekleşti. Net satışlar beklentilerin biraz üzerinde olmasına rağmen 13mn TL olarak açıklanan VAFÖK beklentilerle aynı doğrultuda gerçekleşti.
Şirket bu çeyrekte yeni mağaza açılışı yapmadı ancak iki mağazanın yerini değiştirdi ve net satış alanında %1 oranında bir büyüme oldu. Net satışlar 545mn TL ile önceki yılın ilk çeyreğnin %10 üzerinde oldu. Ana kategori satışlarındaki büyüme %6,6 ile önceki çeyrekteki %1,4’ün üzerinde gerçekleşti. Yeni başlayan franchise operasyonu 1Ç15’te 23mn TL gelir yarattı, bu rakam 4Ç14’e göre bir büyümeye işaret etmiyor.
VAFÖK marjı 1Ç14’teki %3,3’ten 1Ç15’te %2,4’e geriledi ancak 4Ç14’teki %1,6’nın üzerinde oldu. Şirket VAFÖK’teki daralmayı daha düşük kar marjlarına sahip franchising faaliyetlerinin marjları aşağı çekmesi, operasyonel giderlerin artışı ve tütünlü mamul satışından kaynaklanan stok karındaki azalma ile açıklıyor.
Operasyonel sonuçlar genel olarak piyasa beklentisine uyumlu. Şirket bugün saat 17:00’de sonuçlarla ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Tahminlerin üzerinden tekrar geçeceğiz ancak AL tavsiyemizi koruyoruz. Sonuçlara piyasanın önemli bir tepki vermesini beklemiyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:56)