Ana SayfaHisse Öneri ListesiBilanço değerlendirmeleri ve potansiyel getiriler---

Bilanço değerlendirmeleri ve potansiyel getiriler

2 / 6
Bilanço değerlendirmeleri ve potansiyel getiriler
30 Nisan 2015 - 09:57 www.borsaningundemi.com

Petkim

Kapanış (TL) : 3.9 - Hedef Fiyat (TL) : 4.05 - Piyasa Deg.(TL) : 3900 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 8.31

Öneri :SAT Get.Pot.%: 3.92 

PETKM 1Ç15: Operasyonel olarak beklentilerin üzerinde

Petkim 1Ç15’te 49,6mn TL net kar açıkladı, açıklanan net kar 1Ç14’teki 37,3mn TL’nin %33 üzerindedir. 1Ç15 net karı hem bizim beklentimiz olan 28mn TL hem de piyasa beklentisi olan 34mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminlerdeki sapmanın ana nedeni operasyonel karlılığın beklentilerin üzerinde olmasıdır. Şirketin %7 olarak açıklanan VAFÖK marjı hem bizim beklentimiz olan %5.5’in hem de piyasa beklentisi olan %5,8’in üzerinde gerçekleşmiştir.
Net satışlar satış hacminin yıllık bazda sabit kalmasına rağmen düşen fiyatların etkisi ile %21 gerileme kaydetmiştir. Brüt kar marjı iyileşen ürün karlılığı sayesinde 1Ç14’teki %7’den 1Ç15’te %9’a yükselmiştir. Bunun sonucunda şirket önceki yılın %1 üzerinde 65,4mn TL VAFÖK açıklamıştır. Net kar Petlim Limanı hisse satışından gelen 250mn ABD$’nın olumlu etkisi ile kaydedilen 19mn net finansman geliri ve 17,2mn TL’lik ertelenmiş vergi gelirinden olumlu etkilenmiştir.
Şirket Pazartesi günü sonuçlarla 1Ç15 finansalları ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)