Tekfen Holding
Kapanış (TL) : 4.81 - Hedef Fiyat (TL) : 7.39 - Piyasa Deg.(TL) : 1780 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 17.55
Öneri :AL Get.Pot.%: 53.73
Net kar beklentileri aşsa da faaliyet karlılığı beklentilerin çok altında
Tekfen Holding 2015 yılı ilk çeyreğinde hem bizim (67 milyon TL) hem de piyasanın (66 milyon TL) beklentisinin çok üzerinde 84 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı faaliyet karlılığında bozulma nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %41 geriledi. Hatırlanacağı üzere 2014 yılının ilk çeyreğinde şirketin tarımsal sanayi işkolundaki marjları tarihi yüksek seviyelerindeydi ve sürdürülebilir olması beklenmiyordu. Net karın beklentilerden pozitif yönde sapmasının temel nedenlerini vergi giderlerinin beklenenin üzerinde, net finansal gelirlerin ise beklenenin üzerinde gerçekleşmesi olarak özetleyebiliriz. Konsolide gelirler yıllık bazda düşen inşaat gelirleri nedeniyle %5 geriledi ve 1.091 milyon TL oldu. İnşaat işkolunda son dönem eklenen projelerin katkısının düşük olmasının taahhüt grubunun gelirlerindeki %20’lik düşüşün ana nedeni olduğunu düşünüyoruz. Tarımsal sanayi işkolunda ise gelirler hem artan satış hacmi hem de TL bazında gübre fiyatlarının yükselmesi nedeniyle %14 büyüdü. FAVÖK piyasanın 96 milyon TL, bizim ise 98 milyon TL olan beklentimizin çok altında 74 milyon TL olarak gerçekleşti. Taahhüt alanında tek seferlik giderler karlılığa olumsuz yansırken, tarımsal sanayi tarafında marjlar geçen yılki çok yüksek seviyelerinden olağan seviyelerine geriledi.
Yorum: Her ne kadar net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da, Tekfen Holding’in operasyonel karlılığı ilk çeyrekte beklentilerin altında kaldı. Bu nedenle piyasanın sonuçlara tepkisi olumsuz olabilir diye düşünüyoruz.
İNSAN EMEKLİLİK İÇİN 30-35 YIL ÇALIŞIR EMEKLİLİĞİNİ BEKLER FAKAT GÖZÜNÜN İÇİNE BAKAN BÜGÜNÜN VE GELECEĞİNİN AMİRAL HİSSESİ PETKİMİ GÖREMEZ BAYRAMDA TORUNLARA PETKİM HİSSESİ HEDİYE EDCEĞİM
DÜNYA OTOMOTİF ŞİRKETLERİNE KABLO İHRAÇ EDEN YATIRIMLARINI TAMAMLAYAN SARKUSYAN NEDEN ÖNERİLERDE YOK GÜLE GÜLE
GIDA FİATLARI YÜKSELDİKCE ANADOLUCAMIN KARIDA YÜKSÊLİYOR 3 AYLIK KARI 76.500.000TL VATANDAŞ KIŞLIK HAZIRLIĞINI ANADOLU CAM KOVONOZLARINA DOLDURACAK HEM VADANDAŞ HEM ANADOLUCAM KAR EDECEK YOLUN AÇIK OLSUN ANADOLUCAM
Bende DEVANIN analizini yapayim... Ama karari siz verin !!! 2013/6 ayliklarda SERMAYE 200 mn. kâr16 mn.ilem fiyati 2.00 TL 2015/3 ayliklarda SERMAYE 200 mn. kâr 16 mn. islemfiyati 2.75 TL Bu nasil fiyatlama biri bana anlatsIn !!!
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (21:24)