Anadolu Hayat (ANHYT) yılın ikinci çeyreğinde 41mnTL ile piyasanın (36mnTL) ve bizim beklentimizin (33mnTL) üzerinde konsolide olmayan net kar açıkladı. Açıklanan rakam çeyreksel bazda %21, yıllık bazda ise kümüle olarak %138 artışa işaret etmektedir. Güçlü sonuçların arkasında özellikle çeyreksel %16 artan net yatırım gelirleri ve düşük efektif vergi oranı yatmaktadır. Ayrıca, hem hayat hem de emeklilik faaliyetleri bu çeyrek iyi performans göstererek karlılığı desteklemiştir. İkinci çeyrek sonuçları neticesinde 2015 yıl sonu kar beklentimizi %4 artırarak 124mnTL’ye yükseltiyoruz (yıllık %27 artış), 2016 için ise değişiklik yapmıyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için %12,4 sermaye maliyeti, %9,4 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,39TL’dan 5,45TL’e yükseltiyoruz; tavsiyemizi ise “TUT” olarak koruyoruz.
2016 tahmini 2,8 fiyat/defter değeri ve 14,6 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Anadolu Hayat uluslar arasırakiplerine göre sırasıyla %22 ve %45 primlidir. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi %20 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise %20’dir.
Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar...
Yüksek prim artışı ve düşük tazminat ödemeleri neticesinde hayat teknik karında çeyreksel %11 artış meydana gelmiştir. Emeklilik tarafında ise fon yönetim ücretleri gelirlerindeki çeyreksel %4 artış sayesinde teknik karlılık 8mnTL olarak çeyreksel korunmuştur. Son 4 çeyreği takip eden ortalama sermaye getirisi %23,7, net kar marjı ise %9 olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılında hayat net karının %10 artarak 70mnTL’ye ulaşmasını, emeklilik net karının ise 23mnTL olarak gerçekleşmesini beklemekteyiz. Ayrıca, önümüzdeki 3 senede ortalama teknik kar marjının %6,3’e ulaşacağını tahmin etmekteyiz.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:46)