Akçansa’nın 2Ç14 karı 70mnTL
Akçansa 2Ç14’te tahminimize eşit düzeyde 70mnTL kar kaydetti
(consensus: TRY66mnTL). Şirketin 116mnTL’lik VAFÖK rakamı da
117mnTL’lik beklentimize yakın düzeyde gerçekleşti (consensus: TRY107mnTL). Yurtiçi satış gelirleri artan satış hacmi ve güçlü fiyatlamanın etkisiyle %28 artarken, ihracat gelirlerindeki artış %4 ile sınırlı kaldı. Akçansa 2Ç14’te %30.0 VAFÖK marjı ile son 5 yılın en yüksek düzeyine ulaşırken, 2:13 (%23.7) ve 1Ç14 (%26.3) seviyelerini geride bıraktı.
Görüşümüz: Rakamlar beklentilerimize yakın gelmiş olmakla birlikte, piyasa tahminlerinin aştığı için kısa vadede bir miktar olumlu etki görebiliriz. Projeksiyonlarımızda önemli bir değişiklik yapmamakla birlikte, risksiz faiz oranı varsayımımızı %10’dan %9’a indirerek hedef fiyatımızı 13.55TL’den 14.30TL’ye yükseltiyoruz ve Tut tavsiyemizi devam ettiriyoruz.
YAPI KREDİ YATIRIM
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:53)