Ana SayfaHisse Öneri ListesiAylık portföy önerileri---

Aylık portföy önerileri

7 / 9
Aylık portföy önerileri
28 Ocak 2014 - 15:25 www.borsaningundemi.com

İş Bankası 2014 tahmini 0.80 fiyat/defter değeri ve 6.59 fiyat/kazanç oranı ile rakiplerine göre sırasıyla %17 ve %9 iskontolu
işlem görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise %13 olup rakip ortalamasının (%14) biraz altındadır. 5,2 aylık aktif-pasif vade farkı sektörün (6 ay) altında olan İş Bankası yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı olmakla birlikte toplam kredilerinin %33’ünü (rakipler %24) oluşturan KOBI kredilerinin artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde de 2014 yılında rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz. %16 sürdürülebilir sermaye getirisi, %15,5 sermaye maliyeti ve %5 uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef fiyatımız 5,81TL olup %24 getiri potansiyeline işaret etmektedir.

Banka için “AL” tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının 2013 yılında %6 azaldıktan sonra yıldan yıla %3 artacağını beklemekteyiz. Böylece İş Bankası takibimizdeki bankalar arasında yıldan yıla karlılıkta en yüksek ivmeyi göstermektedir. Bankanın takipteki krediler oranının (%1,8) rakiplerinin (%2,8) oldukça altında olması avantaj yaratmaktadır.
Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi büyüme bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Basel 3 sürecindeki belirsizlikler ile bankacılık komisyonlarındaki potansiyel düzenlemeler hisse için ve sektör için risk oluşturmaktadır.

ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (2)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Ender DOSAN28 Ocak 2014 22:20

    Artog Tarım kardeşim onlar geçen sene de beni petrol arıyoruz diye kandırmışlardı

  • ARTOG TARIM28 Ocak 2014 16:16

    2 GUN ONCE SIRKETIN HISSELRINI DEVRALAN SIRKET BU GUN KALKMIS 4 000 000 LOT MKK YA KAYDETTIRIYOR SPK HERHALDE BU TUZAGA MUDAHALE EDER