Trakya Cam’ın satışlarının %70’ini inşaat sektörüne, %20’sini dayanıklı tüketim ve mobilya sektörüne ve %10 kadarını otomotiv sektörü gibi makro dalgalanmalara duyarlı sektörlere yapmaktadır. Trakya Cam diğer bir grup şirketi olan Anadolu Cam’dan farklı olarak doğalgaz fiyat değişimlerinden daha fazla etkilenmektedir. Maliyet tarafına baktığımızda maliyetlerin yaklaşık %28’sini oluşturan enerji maliyetlerinde 2014 içinde artış (2Ç2014 sonrası) beklemekteyiz. Trakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde 415 milyon TL gelir elde ederken, bu rakam geçen sene aynı döneme göre %78,5 ve bir önceki çeyreğe göre ise %20’lik bir yükselişe işaret etmektedir. Şirketin brüt kar marjı da satışlardaki iyileşmeye ve etkin maliyet yönetimine paralel geçen seneye göre iyileşme göstermiştir. FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 61 milyon TL düzeyinde gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 67 milyon TL’nin hafif altında gerçekleşmiştir. FAVÖK artışı yıllık bazda %190,0 çeyreklik bazda ise %25,2 gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam ediyor. Şirket için fırsatlara baktığımızda devreye giren yeni yatırımların şirketin operasyonel kar marjlarını olumlu etkilemesini beklemekteyiz.
Ayrıca şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz ve hammadde fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artması şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımız 2,80 TL olup “AL” önerimizi koruyoruz.
ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA
Artog Tarım kardeşim onlar geçen sene de beni petrol arıyoruz diye kandırmışlardı
2 GUN ONCE SIRKETIN HISSELRINI DEVRALAN SIRKET BU GUN KALKMIS 4 000 000 LOT MKK YA KAYDETTIRIYOR SPK HERHALDE BU TUZAGA MUDAHALE EDER
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:56)