Ak Yatırım, Arçelik için önerisini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e, hedef fiyatını 18,00 TL'den 16,00 TL'ye düşürdü.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arçelik 2Ç18'de beklentilerin altında 144 milyon TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr piyasa ortalama beklentisi olan 192 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 219 milyon TL'nin altında gerçekleşti. FAVÖK beklentilerin %5,4 altında 548 milyon TL olurken, yüksek finansman gideri ve kur farkı giderleri net kârı olumsuz etkiledi. Ciro 2Ç18'de yıllık %29 artarak 6,512 milyon TL'ye yükseldi (piyasa beklentisi 6,400 milyon TL). Cironun güçlü büyümesinin sebebi TL'nin yıllık bazda değer kaybına paralel ihracat gelirlerinde artıştan kaynaklandı. Arçelik'in yurtiçi cirosu 2Ç18'de artan klima satışlarıyla yıllık bazda %14 artarken, yurtdışı cirosu yıllık %38 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı (2Ç18'de %8,4, piyasa ortalama beklentisi %9,0) TL'nin ve Pakistan Rupi'nin Dolar karşısında devam eden değer kaybı ve düşük marjlı klima satışlarının artmasından olumsuz etkilendi. Ayrıca, ¬/$ paritesinin çeyrek bazda zayıf seyri karlılığı baskıladı. Beklentilerin altında gelen 2Ç18 operasyonel marjlarının bugün hisse üzerinde olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz. 2Ç18 sonuçlarından sonra yönetim 2018 ciro büyüme beklentisini %20'dan %25'e yükseltirken, FAVÖK marjının 50 baz düşürdü. 2Ç18 sonuçlarından modelde yaptığımız güncellemeler sonrasında, Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 18 TL'den 16 TL'ye düşürüyor ve önerimizi "Endeksin Üzerinde Getiri"den "Nötr"e indiriyoruz."
(6) (6) (6)
29 hissede teknik sinyaller değişti
56 hissede teknik sinyaller değişti
25 hissede teknik sinyaller değişti
23 hissede teknik sinyaller değişti
22 hissede teknik sinyaller değişti
24 hissede teknik sinyaller değişti
30 hissede teknik sinyaller değişti
24 Hissede teknik sinyaller değişti
45 hissede teknik sinyaller değişti
29 hissede teknik sinyaller değişti
26 hissede teknik sinyaller değişti
27 hissede teknik sinyaller değişti
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (07:13)