Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Kapanış (TL) : 5.18
Hedef Fiyat (TL) : 5.74
Piyasa Deg.(TL) : 2124 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.18
Öneri :TUT
Get.Pot.%: 10.89
İkinci çeyrekte net kar beklentilerden daha iyi oldu.
Net kar beklentilerden daha güçlü gerçekleşti. Anadolu Hayat yılın ikinci çeyreğinde 41,3 milyon TL solo net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 36,4 milyon TL idi. Sonuçlar beklentilerden oldukça güçlü geldi. Bizim tahminimiz ise 37,3 milyon TL idi. Gerçekleşmeler ile tahminlerimizi karşılaştırdığımızda şirket faaliyetlerine ilişkin teknik karlılık beklentilerimiz sonuçlarla uyumluyken net kardaki sapmayı ikinci çeyrekte şirketin etkin vergi oranının daha düşük kalması olarak açıklıyoruz. Anadolu Hayat hisseleri 2015 beklentilerimize göre 3,2x F/DD ve 17,4x F/K oranları ile işlem görmekte. İkinci çeyrekteki net kar sürprizinin piyasa tarafından olumlu karşılanmasını bekliyoruz.
Artan verimliliğin meyvelerini topluyor. İkinci çeyrekte yönetilen fon büyüklüğündeki artış olumsuz ikinci piyasa koşulları nedeniyle %5 ile sınırlı kalırken şirketin yönetim gider kesintisi ve fon yönetimi gelirleri verimleri önceki döneme göre değişim göstermeyerek sırasıyla 32 baz puan ve 178 baz puan düzeylerinde kaldı. Diğer yandan bizce sonuçlardaki en çarpıcı bölüm emeklilik branşında faaliyet giderlerinin gelirlere oranının iki çeyrek üst üste %70’ler düzeyinde kalmayı sürdürmesi oldu. Hayat branşına baktığımızda ise bu çeyrekte %7 brüt prim üretimi artışı ve iyileşen teknik marjlar sayesinde şirketin toplam karlılığına en yüksek katkıyı sağlayan faaliyeti olmayı sürdürdüğünü görüyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (14:20)