Deniz Yatırım, Pegasus için tavsiyesini 37,50 TL hedef fiyat ile 'AL' olarak korudu.
Deniz Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:"Tüm zamanların en yüksek 4. çeyrek karlılığı gerçekleşti Pegasus Havayolları 4Ç18 finansal sonuçlarını dün açıkladı.
Operasyonel performansta gözle görülür bir iyileşme olmasına karşın artan finansal maliyetler sebebiyle şirket TRY138 mln net zarar açıkladı, 4Ç17 için bu rakam TRY8 mln net kardı. Operasyonel taraftaki beklentilerin üstünde gelen performansa rağmen kur hareketi ile ilişkili beklenmedik finansal maliyetlerdeki artış bu performansı dengeledi ve böylece net zarar, piyasa beklentisi olan TRY117 milyonun altında bizim TRY137 mln net zarar beklentimiz ile ise uyumlu geldi.
Net zararın piyasa beklentisinin üstünde gelmesi sebebiyle sonuçlara piyasanın tepkisi olumsuz olabilir fakat operasyonel taraftaki güçlü duruş sebebiyle fiyattaki geri çekilmelerin alım fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz. Pegasus hakkındaki olumlu görüşümüzü ve AL tavsiyemizi TRY37.50/hisse hedef fiyatıyla sürdürüyoruz. Hisse 2019 beklentilerine göre FD/FAVÖK 6.0 ve F/K 8.5 gibi cazip olduğunu düşündüğümüz çarpanlarla işlem görüyor. Şirket yönetimi bugün saat 17:00’de 4Ç18 finansal sonuçları ve 2019 beklentileri ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek.
Birim getiri / birim maliyet makası son çeyrekte, birim getirilerdeki yıllık %4 yükselişe karşılık Euro bazında yatay kalan birim maliyetler sebebiyle açıldı. FAVÖK beklentimizin %15 üzerinde gelen gelirler sayesinde –TRY42 mln olan beklentimizin üstünde TRY77 mln olarak gerçekleşti (4Ç17: -TRY15 mln). Operasyonel performans piyasa beklentisi olan –TRY15 milyonu da aştı. 4Ç18’de gerçekleşen %3.7 FAVÖK ve %14 FAVKÖK marjlarının Pegasus Havayolları’nın şimdiye kadarki en yüksek son çeyrek marjları olduğunu da belirtmek gerekiyor.
Şirketin zorlu koşullara rağmen yıllık bazda operasyonel karlılığını artırıyor olması sebebiyle 4Ç18 finansal sonuççarı ile ilgili görüşümüz olumlu.
Hisse senetleri Pegasus Airlines
Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY28.04 Hedef Fiyat/Hisse TRY37.50 Getiri Potansiyeli 34% HAO 0.36 Piyasa değeri TRY2,868 mln"
Süper Lig'in 3 devi bilanço açıkladı
Ülker'in kısmi bölünme başvurusu onaylandı
SPK'dan 3 şirketin birleşme başvurularına olumlu yanıt
SPK'dan 17 şirketin sermaye artırımına onay
Borsa İstanbul bir hisse ve bir yatırımcıya tedbir getirdi
Arsan Tekstil yüzde 976 oranında bedelsiz için harekete geçti
Girişim Elektrik, TEİAŞ'ın 202 milyon TL'lik ihalesini kazandı
Kıraç Galvaniz'den yeni ortaklık: Savunma sanayi ihalelerine katılacak
Wall Street’in aşılamayan dağları: Nvidia nasıl bu kadar güçlendi?
Arçelik'ten KAP'a Beko Europe açıklaması
Trabzonspor'un başkanlık seçimi ertelendi
Marmarabirlik'ten ortaklarına ödeme
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (06:31)