Sise Cam (SISE TI)
Yüksek getiri potansiyeli ve artan ıskonto oranı ile Sise Cam’ı
begeniyoruz.
Cam sektöründe yüksek getiri potansiyeli olması ve dengeli yapısıyla Sise Cam’ı begeniyoruz. Konsolide satıslarının içerisinde dövizin payının %50 olması ve bilançosunda döviz açık pozisyonu olmaması da bir diger önemli faktör. Hedef fiyatımız olan 4.05TL’nin yüksek getiri potansiyeli olması nedeniyle AL tavsiyesi veriyoruz.
Güçlü yurtiçi pazar payı ile birlikte artan küresel rekabet gücü Düzcam ve kimyasal segmentlerinin katkısıyla Sise Cam’ın ciro ve FAVÖK’ünü önümüzdeki üç yılda %10 ve %12 YBBO‘nda artırmasını tahmin ediyoruz. Ayrıca, TL’nin deger kaybından olumlu etkilenen güçlü bilanço yapısı ile net karın aynı dönemde %26 büyümesini öngörüyoruz. Yurtiçinde güçlü pazar konumunu koruyan sirket, aynı zamanda küresel anlamda da rekabet gücünü artırıyor. Ihracat ve uluslararası satıslar sirketin konsolide satıslarının %51’ini olusturuyor.
Zayıf TL, bilanço yapısı itibariyle olumlu etkiliyor.
Sise Cam tasıdıgı Dolar, Euro ve Ruble pozisyonu ve satısların % 51’inin döviz bazlı olmasına karsın maliyetlerin sadece %20’sinin döviz bazlı olması nedeniyle TL’nin deger kaybından olumlu etkileniyor. TL’nin %10 deger kaybetmesi durumunda toplam kur farkı gelirinden sirket yaklasık 117 milyon TL net kambiyo geliri elde ederken, bu rakam bizim 2015 net kar tahminimizin %22’sine karsılık geliyor. Soda Sanayii, dolar satıs fiyatı ve TL maliyet yapısı ile TL’nin deger kaybından en fazla olumlu etkilenen sirket konumunda bulunuyor. Anadolu Cam Ruble’nin deger kaybından olumsuz etkilenirken, aynı zamanda Ruble bazlı banka borçları nedeniyle olumlu etkileniyor. Fakat Hollanda’da mukim istirak sirketlerinin Euro borçlanmasından ötürü de aynı zamanda Euro’nun deger kazanmasından olumsuz etkileniyor. Trakya Cam ise grup sirketleri arasında kur hareketlerinden en az etkilenen sirket olarak karsımıza çıkıyor.
Allahın izniyle Türkiye herşeyi kaldırabilecek kudrette.bazılarının rant elde edebilmekm için piyasayı düşürüyor düşükten alıp yükseltiyor satıyor
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:45)