Ana SayfaHisse Öneri ListesiAğustos ayı portföy önerileri ve hedef fiyatlar---

Ağustos ayı portföy önerileri ve hedef fiyatlar

10 / 14
Ağustos ayı portföy önerileri ve hedef fiyatlar
05 Ağustos 2015 - 14:40 www.borsaningundemi.com

Turkcell (TCELL TI)
Ikinci çeyrekte güçlü marjlar elde etti 


 Turkcell’in 2015 yılı 2. çeyrekte konsolide gelirleri yıllık bazda %6 artarak 3.093 milyon TL seviyesine yükseldi. Turkcell Türkiye’nin gelirleri artan mobil ve sabit internet gelirleri sayesinde %9 büyürken, yurtdısı operasyonların gelirleri ülke kurlarının zayıf seyri nedeniyle % 24 düstü. Yurtiçi mobil hizmetlerinde bu çeyrekte de abone kaybı sürdü ve Turkcell 290 bin adet net abone kaybı yasadı. Diger yandan faturalıya geçis bu çeyrekte de kendini gösterdi ve 334 bin net faturalı abone sayısında artıs oldu. Bunun da olumlu etkisiyle abone basına gelirler yıllık bazda %9 çeyreksel bazda ise %6 arttı. Sabit internet abone sayısında ise çeyreksel bazda 74 bin adetlik kazanç olurken, abone basına gelirlerde %2’lik bir artıs gözlendi. Astelit de abone sayısını arttırmaya devam etti ve 293 bin yeni abone kazandı. FAVÖK yıllık bazda %10 yükselerek 995 milyon TL oldu ve beklentileri astı. FAVÖK marjı yaklasık 1 puan artıs göstererek %32,3 olarak gerçeklesti ve hem bizim hem de piyasanın beklentilerini astı.

2015’te %8 ciro büyümesi bekliyoruz 
Turkcell’in 2015 yılında gelirlerinin %8 artarak 13 milyar TL seviyesine gelmesini bekliyoruz. Mobil ve sabit genis bant gelirlerindeki artıs konsolide ciroya olumlu etki eden ana faktörler olacaktır. Sirketin bu sene devam eden yüksek rekabet ortamı nedeniyle yılı aynı abone sayısı ile kapatacagını düsünüyoruz. FAVÖK’teki artıs beklentimiz ise ciro artıs beklentimizin daha üzerinde %12 seviyesinde. Bunun ana nedeni de daha yüksek abone basına gelire sahip faturalı hat abonesayısının toplam içindeki payının artacagına yönelik beklentimiz.

Benzerlerine göre iskontolu
Turkcell cari piyasa degeri ile 2015T 14,6 F/K ve 6,5 FD/FAVÖK çarpanlarıyla islem görüyor. Benzerlerinin ise aynı dönem için çarpanları sırasıyla 16,5 ve 7,1 seviyesinde.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • hakan277206 Ağustos 2015 09:34

    Allahın izniyle Türkiye herşeyi kaldırabilecek kudrette.bazılarının rant elde edebilmekm için piyasayı düşürüyor düşükten alıp yükseltiyor satıyor