Ana SayfaHisse Öneri ListesiAçıklanan karlar, günün haberlerine göre öneriler---

Açıklanan karlar, günün haberlerine göre öneriler

7 / 12
Açıklanan karlar, günün haberlerine göre öneriler
15 Ağustos 2014 - 09:29 www.borsaningundemi.com

Tekfen Holding (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 6,97 
TL) – 2Ç14’te 42mn TL net kar açıkladı. Konsensus beklentisi 45mn TL, bizim 
beklentimiz ise 34mn TL’di. Beklentinin üzerinde gelen faaliyet performansına rağmen 
net karın konsensus tahminleri ile uyumlu olmasının nedeni beklentilerin üzerinde 
gelen kur farkı gideri ve 12mn TL ertelenmiş vergi gideri. Şirketin 2Ç14 FAVÖK’ü 
(82mn TL) konsensus tahmininin (61mn TL) ve bizim tahminimizin (52mn TL) üzerinde 
gerçekleşti. Hem taahhüt segmenti hem de tarım segmenti gerçekleşmeleri 
beklentimizin üzerinde. 2014 FAVÖK ve net kar tahminimizi sırasıyla 393mn TL 
(Önceki: 334mn TL) ve 258mn TL’ye (Önceki: 233mn TL) yükseltiyoruz. Muhafazakar 
2015 tahminlerimizi (421mn TL FAVÖK ve 258mn TL net kar) ise koruyoruz. Endeksin 
Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz. 12 aylık hedef fiyatı ise hisse başına 6,97 TL’ye 
(Önceki: 6,55 TL) yükseltiyoruz. Şirketin 2015 F/K oranı 7,1x. Uluslararası benzer 
şiketlerin ortalama 2015 F/K değeri 12,9x ve yerli şirketlerin ortalaması ise 11,0x. Şirket 
hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %13 altında performans gösterdi. 2Ç14 
sonuçlarının hisse performansı üzerinde kısa vadede olumlu etkisinin olabileceğini 
düşünüyoruz. 

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)