Tekfen Holding (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 6,97
TL) – 2Ç14’te 42mn TL net kar açıkladı. Konsensus beklentisi 45mn TL, bizim
beklentimiz ise 34mn TL’di. Beklentinin üzerinde gelen faaliyet performansına rağmen
net karın konsensus tahminleri ile uyumlu olmasının nedeni beklentilerin üzerinde
gelen kur farkı gideri ve 12mn TL ertelenmiş vergi gideri. Şirketin 2Ç14 FAVÖK’ü
(82mn TL) konsensus tahmininin (61mn TL) ve bizim tahminimizin (52mn TL) üzerinde
gerçekleşti. Hem taahhüt segmenti hem de tarım segmenti gerçekleşmeleri
beklentimizin üzerinde. 2014 FAVÖK ve net kar tahminimizi sırasıyla 393mn TL
(Önceki: 334mn TL) ve 258mn TL’ye (Önceki: 233mn TL) yükseltiyoruz. Muhafazakar
2015 tahminlerimizi (421mn TL FAVÖK ve 258mn TL net kar) ise koruyoruz. Endeksin
Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz. 12 aylık hedef fiyatı ise hisse başına 6,97 TL’ye
(Önceki: 6,55 TL) yükseltiyoruz. Şirketin 2015 F/K oranı 7,1x. Uluslararası benzer
şiketlerin ortalama 2015 F/K değeri 12,9x ve yerli şirketlerin ortalaması ise 11,0x. Şirket
hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %13 altında performans gösterdi. 2Ç14 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
sonuçlarının hisse performansı üzerinde kısa vadede olumlu etkisinin olabileceğini
düşünüyoruz.
AK YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (02:27)