Ülker Bisküvi
Hedef Fiyat (TL) : 18.6
Öneri :AL
Get.Pot.%: 11.04
ULKER 3Ç14: Operasyonel olarak beklentilere paralel, net kar ise beklentilerin altında kaldı
Hem bizim 48 milyon TL hem de piyasanın 42 milyon TL beklentisinin altında kalarak, Ülker yıllık bazda %16 artış fakat çeyrek bazda %48 gerileme ile 36 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel performans beklentilere paralel gerçekleşirken, yüksek kur farkı giderleri net karın beklentilerin altında kalmasına neden oldu. Yıllık bazda net kardaki büyümenin nedeni ise düşük vergi giderleri ve azınlık paylarındaki gerileme gösterilebilir.
Toplam satış hacmi ihracattaki gerileme ve fiyat artışları sonucunda yurtiçinde görülen pazar kaybıyla yıllık bazda %4 geriledi. Hem çikolata hem de bisküvi kategorisinde yapılan fiyat artışları sonucunda satış gelirleri 3.çeyrekte %3 artarak 673 milyon TL oldu.
Brüt kar marjı yüksek hammadde maliyetleri nedeniyle 3Ç14'te 3.3 baz puan geriledi. Pazarlama giderlerindeki düşüş sonucunda FAVÖK marjındaki gerileme sınırlı kaldı. Böylece, FAVÖK rakamı hem bizim hem de piyasa beklentisi olan 76 milyon TL'ye paralel olarak, 73 milyon TL gerçekleşti ve FAVÖK marjı %10,8 oldu.
Şirketin 3.çeyrek operasyonel performansı beklentilerimize paralel geldi. Bugün şirket telekonferans düzenleyecek, sonrasında tahminlerimizi güncelleyebiliriz.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
tekfen kopar yakında dostlarrrrrrrr
yeter bizi bu kadar süründürdüğün tekfenn.7.02 maliyetle bekliyorum uzun zamadır...
zorluenerjiye girenler biranönce satsınlar.zaten şişirmeydi birileri köşeyi döndü...zorlunu tüm hisseleri şişmedir...oadam kendinden başkasına zırnk koklatmaz...haberiniz olsun..
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (10:07)