Ana SayfaHisse Öneri Listesi9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler---

9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler

7 / 9
9 şirket/sektörde haber analizi ve tavsiyeler
04 Kasım 2014 - 09:46 www.borsaningundemi.com

Teknosa (OLUMSUZ; öneri: Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık hedef fiyat: 
12,00TL) – 3Ç14’de 1,8mn TL net kar açıklamasıyla CNBCe konsensüs olan 3,1mn TL 
ve bizim tahminimiz olan 2,8mn TL’nin altında kaldı. 3Ç14 net kar rakamı yıllık bazda 
%92 daraldı ve çeyrek bazda, mevsimselliğin etkisiyle 2Ç14’deki 11mn TL net zarardan 
net kara döndü. 3Ç14 VAFÖK marjı beklentilerin üzerinde %3,4 olarak gerçekleşti. Net 
kar sapması yüksek gelen diğer ve net finansal giderlerden kaynaklandı. 12 aylık 
hedef fiyatımız 13,10TL’den 12,00TL’ye indiriyoruz. Şirket 2014 için ciro beklentisini 
3,2 – 3,3 milyar TL bandından 3,0 – 3,1 milyar TL’ye indirdi. 2014 VAFÖK marj 
beklentisini %3,5’dan %2,8 - %3,2 bandına indirdi. 2015 – 2020 dönemi içinde Şirket 
yıllık bazda %20 büyüme bekliyor ve VAFÖK marjının %4 – 5 bandında olmasını
hedefliyor. Biz Şirketin revize beklentiler doğrultusunda tahminlerimizi aşağı revize ettik 
ve bunun sonucunda 12 aylık hedef fiyatımız 13,10TL’den 12,00TL’ye indirdik. 
Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz. 

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)