Migros (NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 24.0TL) Ekim
ayında toplam net 18 yeni mağaza açtı. Açılan mağazaların 12’si küçük Mjet
formatında Petrol Ofisi benzin istasyonlarında gerçekleşti. Ekim ayı ile birlikte
Migros’un yılbaşından bugüne toplam net mağaza açılışı 140 oldu. Belirtmek gerekirse,
2014’de Şirket yaklaşık 200 brüt mağaza açmayı planlıyor.
Migros (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 Aylık Hedef Fiyat: 24.0TL) 3Ç14’te
36 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa beklentisi olan 46 milyon TL net
karın altında gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 37 milyon TL net kara paralel
gerçekleşti. Ciro 3Ç14’te yıllık bazda %15 artarak beklentilere paralel 2,295 milyon
TL’ye çıktı. Ayrıca, VAFÖK marjı beklentilerin oldukça üzerinde 3Ç14’te %6.8 oldu
(piyasa beklentisi %6.3, bizim beklentimiz %6.2 idi). Bunun sebebi, 3Ç14’te hızlı
mağaza açılışlarına rağmen, faaliyet giderlerinin (personel ve kira) ciddi kontrol altına
alınması ve brüt kar kar marjında gerçekleşen yıllık bazda 57 baz puanlık iyileşmeden
(3Ç14 - %26.7; 3Ç13 – %26.1) kaynaklanmaktadır. Şirket 3Ç14’te 3 milyon TL kur farkı
geliri yazdı (3Ç13’de 200 milyon TL kur farkı gideri yazmıştı). Bilanço tarafında,
Şirket’in 3Ç’de güçlü operasyonel performansı sonucunda elde ettiği nakitle, çeyrek
bazda net borcu %7 düştü. Belirtmek gerekirse, Migros’un 3Ç14 itibariyle toplam 1,586
milyon TL (828 milyon €) net borcu bulunmaktadır.
AK YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:27)