Şeker Yatırım, Emlak Konut GYO hedef fiyatını 3,52TL'den 3,40TL'ye indirdi
Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda, Emlak Konut GYO için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Net satışlarda önümüzdeki dönem toparlanma bekliyoruz... Emlak Konut GYO 3Ç15'de 135 milyon TL net kâr açıkladı (yıllık bazda: -%23,8, çeyreklik bazda: -%6,1). Açıklanan tutar 95 milyon TL'lik tahminimizin ve 105 milyon TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde bulunuyor.
Net kârdaki gerileme ağırlıklı olarak net satışlardaki gerilemeden kaynaklandı. 3Ç15'de Emlak Konut, düşük envanterden satışların yanında, sadece Dumankaya Miks ve Batışehir projelerinden kısmi geçici kabuller yaptı. Bunu, net kârdaki gerilemenin ana nedeni olarak görüyoruz. Bununla birlikte, ikinci halka arzdan elde edilen gelirin kıymetli arazi alımlarında kullanılmış olmasından ötürü faiz gelirlerindeki 3Ç14'deki 28,6 milyon TL'den, 3Ç15'de 18,1 milyon TL'ye olan düşüş de net kârı olumsuz etkileyen diğer bir faktördür.
Bunun yanında, 3Ç15'deki gelir kaydedilen projeler ihale çarpanlarının yüksek olduğu projeler olmuştur. Bu ve operasyonel giderler üzerindeki kısmi kontrolün etkisiyle FAVÖK marjı %46,7'ye (3Ç14: %31,7) yükselmiştir. 2015 yılı için beklentimiz 2,0 milyar TL net satışlar ve 1,06 milyar TL net kâr olacağı yönündedir.
Önceki üç çeyrek için yıllık bazda gerileyen net satışlar kalemine rağmen, Şirket'in 1-1,04 milyar TL'lik net satışlar tahminini korumasını göz önünde bulundurarak Emlak Konut için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Buna dayanarak, "AL" tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Bunun yanında, açıklanan sonuçlar ve verileri dikkate alarak projelerin tamamlanma tarihlerinde yaptığımız ötelemenin de etkisiyle hedef fiyatımızı 3,40 TL (önceki: 3,52 TL) olarak belirliyoruz.
Ayrıca, Şirket için olumlu görüşümüzü korumamızda etken olan diğer faktörler ise şunlar olmaktadır: 3,7 milyar TL değerinde hatırı sayılır arsa stoku (9,9 milyon m2), 16,29 milyar TL'lik birikmiş iş tutarı, yükselen ihale çarpanlarıdır (2015: 2,40, 2014: 2,18, 2013: 2,03)."
halkbank için daha 1 hafta önce hedef fiyatı 11.30 yapan yapıkredi değilmiydi, hepsi yalan dolan bu hedef fiyat güncellemelerini veren şirketlere yüklü ceza kessin spk. milleti yanlış yönlendiriyorlar
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (06.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (05:41)