Garanti Bankası 1Ç14’de TL760mn solo net kar açıkladı. Açıklanan rakam piyasa beklentisi ile uyumlu fakat bizim beklentimizin %4 altında. Marjların, mevduat maliyetlerindeki artış ve kredi büyümesindeki yavaşlamaya rağmen aktif fonlama stratejisi ve tüfeye endeksli kağıtların getiri katkısıyla yatay düzeyde kaldığını görüyoruz. Banka, daha önce bu yıl için net faiz marjında 100bps’lik bir daralma olabileceği tahminini piyasa ile paylaşmıştı. Bankanın henüz resmi beklentilerinde bir revizyon olmamasına rağmen marj daralmasının 100bps’in altında kalabileceği izlenimini bankadan aldık. Ücret ve komisyon gelirleri mevsimsellik ve POS gelirleri nedeniyle güçlü bir artış sergiledi. Banka yeni ücret ve komisyon düzenlemelerinde olumsuz bir tablo olmadığı takdirde bu gelir kalemini bu sene için %10 civarı artırabileceğini öngörüyor. Birinci çeyrek gerçekleşmeleri de bunu teyit etmekte. Faaliyet giderlerinde yıllık olarak %23’lük bir artış var. Bir kaç kalem bir defalık gider çeyrek içinde yazılmış durumda. Ayrıca euro’ya bağlı bazı giderlerinde burada önemli bir rolü olduğunu öngörmekteyiz. Aktif kalitesine baktığımızda takipteki alacak rasyosunun hemen hemen yatay kaldığını ve risk maliyetinde 90bps civarında oluştuğunu görüyoruz. Yeniden yapılandırılan kredilerde bir artış olmasına ragmen, yönetim aktif kalite konusunda bir problem öngörmüyor. Bizde bankanın takip rasyosunun karlılık üzerinde ek bir baskı yaratmayacağı görüşündeyiz.
Açıklanan kar rakamı beklentilere paralel olmasına rağmen marjlardaki olumlu görünüm, ileride hem banka hem de piyasa tarafından karlılık için yukarı yönlü bir revizyon gelebileceği işaretlerini taşıyor. Bu nedenle hisse sonuçlara olumlu bir tepki verebilir. Bununla birlikte banka için değerleme kaynaklı sebeplerle SAT tavsiyemizi korumaktayız.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
adamalrın işleri güçleri biz küçük yatırımcıyı yanılmak hanı endesk 71 en tepe noktasıydı mayıs ayı sat ayı idi ne oldı endesk 80-85 bahsediyorlar
yalan söylemeyin burada %61 lik hiç hisse yok.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:18)