Ana SayfaHisse Öneri Listesi7 şirkette bilanço analizi ve getiri potansiyeli---

7 şirkette bilanço analizi ve getiri potansiyeli

2 / 7
7 şirkette bilanço analizi ve getiri potansiyeli
13 Ağustos 2015 - 09:57 www.borsagundem.com

Koza Altın

Kapanış (TL) : 24.5 - Hedef Fiyat (TL) : 30.5 - Piyasa Deg.(TL) : 3736 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 4.76

Öneri :SAT Get.Pot.%: 24.49 

KOZAL 2Ç15: Operasyonel olarak beklentilere paralel, net kar beklentilerin altında

Hem bizim 80 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 86 milyon TL’nin altında olarak, Koza Altın 2Ç15’te 44 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yıl aynı dönemde 94 milyon TL idi. Dönem içerisinde İpek Üniversitesi’ne yapılan 40 milyon TL bağışların tahminlerin içerisinde yer almaması sapmanın ana nedeni oldu. Buna ek olarak, altın üretimi ve altın fiyatlarındaki düşüş ile birlikte artan nakit maliyetler şirketin net karının gerilemesine yol açtı.
Altın üretimi 2.çeyrekte Ovacık ve Kaymaz’daki düşüşler neticesinde yıllık bazda %14 geriledi. Altın fiyatları ise aynı dönemde ons bazında yıllık %12 geriledi. TL’nin dolar karşısında değer kaybı neticesinde satış gelirleri ise 2.çeyrekte %6 yükseldi.
Tahminlere paralel olarak (Is Yat:120 mn TL, Piyasa: 108 mn TL), FAVÖK rakamı 2Ç15’te 122 milyon TL gerçekleşti. Nakit maliyetlerde %8 artış gerçekleşti.
Sonuçlar operasyonel olarak beklentilere paralel. Tahminlerimizi ve SAT tavsiyemizi koruyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)