Koza Altın
Kapanış (TL) : 24.5 - Hedef Fiyat (TL) : 30.5 - Piyasa Deg.(TL) : 3736 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 4.76
Öneri :SAT Get.Pot.%: 24.49
KOZAL 2Ç15: Operasyonel olarak beklentilere paralel, net kar beklentilerin altında
Hem bizim 80 milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 86 milyon TL’nin altında olarak, Koza Altın 2Ç15’te 44 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yıl aynı dönemde 94 milyon TL idi. Dönem içerisinde İpek Üniversitesi’ne yapılan 40 milyon TL bağışların tahminlerin içerisinde yer almaması sapmanın ana nedeni oldu. Buna ek olarak, altın üretimi ve altın fiyatlarındaki düşüş ile birlikte artan nakit maliyetler şirketin net karının gerilemesine yol açtı.
Altın üretimi 2.çeyrekte Ovacık ve Kaymaz’daki düşüşler neticesinde yıllık bazda %14 geriledi. Altın fiyatları ise aynı dönemde ons bazında yıllık %12 geriledi. TL’nin dolar karşısında değer kaybı neticesinde satış gelirleri ise 2.çeyrekte %6 yükseldi.
Tahminlere paralel olarak (Is Yat:120 mn TL, Piyasa: 108 mn TL), FAVÖK rakamı 2Ç15’te 122 milyon TL gerçekleşti. Nakit maliyetlerde %8 artış gerçekleşti.
Sonuçlar operasyonel olarak beklentilere paralel. Tahminlerimizi ve SAT tavsiyemizi koruyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:51)