İş Yatırım, Anadolu Cam için 3.82 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.
İş Yatırım konu ile ilgili raporunda, Anadolu Cam için 3.82 TL hedef fiyat ve yüzde 34 yükseliş potansiyeliyle 'AL' önerisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"ANACM beklentilerimize paralel sonuçlar
Bizim tahminimiz olan 1 milyon TL’ye paralel fakat piyasa tahmini olan 12 milyon TL’nin altında olarak, Anadolu Cam 4Ç12’de 1.6 milyon TL net kar açıkladı. Net kar rakamındaki düşüşün ana nedeni olarak brüt karlılığın yüksek enerji maliyetleri sonucu gerilemesi ve yüksek finansal giderleri gösterebiliriz.
Konsolide ciro yıllık bazda Türkiye’deki fiyat artışlarının etkisiyle %6 yükselerek 337 milyon TL oldu. 4Ç12’de satış hacmi yıllık bazda 405bin ton seviyesinde aynı kalırken, 2012 tüm yıl satış hacmi %7 artarak 1754bin ton oldu.
Ekim 2012’de yapılan en son %10 doğalgaz zammının etkisiyle FAVÖK marjı %12.6’ya geriledi. FAVÖK rakamı 42 milyon TL ile bizim tahminimize paralel gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan 61 milyon TL’nin altında kaldı. Sonuç olarak, Anadolu Cam’ın 4.çeyrek finansal sonuçları bizim için şaşırtıcı olmazken piyasa tahminlerinin altında gerçekleşti.
ANACM AL 34% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanış 2.86 3.82
PD, mn 1,139 1,521
HAO PD, mn 236 315
(x) 2013T 2014T
F/K 10.28 6.26
PD/DD 0.96 0.85
FD/FAVÖK 5.22 3.99
(TL) 1Ay Yıliçi
Ort.Hac.Mn 1.2 1.8
End.Gör.Perf. % -3.7 -2.8"
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:41)