Şeker Yatırım, Yapı Kredi Bankası için 3,06 TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili değerlendirmesinde şöyle denildi:
"Yapı Kredi Bankası 2Ç18 solo finansal sonuçlarında 1,227 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %1.4 artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 1,121 milyon TL olan tahminimizin ve yine 1,107 milyon TL olan piyasa beklentisinin %10 ve %11 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın 6 aylık karı geçen yıla göre güçlü bir şekilde %30.5 artarak %14.8 oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret etmektedir. 2Ç18 sonuçları genel olarak bütçeye paralel gerçekleşmekle birlikte banka yönetimi 2018 yılı için net ücret ve komisyon büyümesi beklentisini yukarı yönlü, sermaye yeterliği rasyosu ve kredi riski maliyeti beklentilerini ise aşağı yönlü revize edebileceğini belirtti. Bankanın 2Ç18’de elde ettiği güçlü kredi büyümesi (+8.1%), ücret ve komisyon gelirlerinde yıllık bazda kuvvetli artış (yıllık: +24.4%), 188 milyon TL ayrılan serbest karşılık, sermaye yeterlilik rasyosunda sermaye artışı sonrası görülen iyileşme ve kredi riski maliyetindeki artış çeyreğin öne çıkan unsurları olmuştur. Kredilerdeki güçlü büyüme ve operasyonel giderlerdeki sınırlı artış nedeniyle hafif pozitif bir etki bekliyoruz.
Hisse için 20.5% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız hedef fiyatımız, 3,06 TL olup %44 artış potansiyeli bulunmaktadır. Banka için AL olan tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Hisse 2018T 4.4x F/K (Benzerlerine göre %15 primli) ve 0.47x F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Aktif kalitesi tarafında, enerji ve tarım sektörlerinde yer alan büyük montanlı takibe intikal eden kredilere rağmen, takipteki krediler rasyosu çeyreksel bazda 30 baz puan azalarak 2Ç18’de %3.9 seviyesinde gerçekleşmiştir. Takipteki krediler portföyünden yapılan 1 milyar TL tutarında satış takipteki krediler rasyosunu olumlu etkilemiştir. OTAS kredisi ikinci aşama krediler grubunda yer almaya %30 karşılık oranı ile devam etmektedir. Banka, sektördeki diğer bankalardan farklı olarak Yıldız Holding kredisini yeniden yapılandırmayıp birinci aşama krediler portföyünde sınıflandırmaktadır. Bu nedenle bankanın ikinci aşama kredilerinin toplam krediler içindeki ağırlığı 40 baz puan artarak %4.8 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran sektör ortalaması olan %8’in altında seyretmektedir. Son olarak bankanın üçüncü aşama beklenen zarar karşılıkları 1Ç18’deki 85.7% seviyesinden 82.1% seviyesine gerilemiştir.
Bankanın ana ve çekirdek sermaye yeterlilik rasyoları tamamlanan sermaye artışı sonrası çeyreksel bazda sırasıyla 110 ve 90 baz puan artarak 15.1% ve %11.7 seviyelerine yükselmiştir. Ancak banka 2018 yıl sonu için sermaye yeterlilik rasyosu beklentisini (Minimum 15%) kur etkisi ve makro ekonomik beklentilerdeki kötüleşme beklentileri nedeniyle aşağı yönlü revize edebileceğini belirtmiştir."
Bu insafsızlara dur diyecek kurum nerde.adamlar herkesin parasını aldılar bir günde.ayıp böyle borsanın....
oh hamdi bey çok güzel böyle değilmi.bilanço güzel ver malı garibana.böyle düşüş varmı ya.üç gündür mahvettiler bizi..
Tav da hergün yüzde 5 aşağıya basıyorlar.hedef fiyat yüksek göster mal sat.hiçbirşey olmaz bundan.bu bilançoyla düşüyorsa...
borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (01:09)