Ana SayfaHisse Öneri Listesi5 şirkette potansiyel getiri ve tavsiye raporu---

5 şirkette potansiyel getiri ve tavsiye raporu

4 / 5
5 şirkette potansiyel getiri ve tavsiye raporu
26 Şubat 2015 - 09:58 www.borsaningundemi.com

Şekerbank

Hedef Fiyat (TL) : n.a 

Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a 

Net kar beklentilerin çok üzerinde.

Şekerbank yılın son çeyreğinde 120 milyon TL solo net kar elde etti. Bankanın çeyreksel net karı önceki döneme göre neredeyse üç kat artarken 57 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisi de oldukça düşük kaldı. Bankanın 2014 yılı tamamında net karı yıllık %7 büyüme ile 224 milyon TL olurken özsermaye karlılığı da %10,3 olarak gerçekleşti. Son çeyrekte bilanço büyümesi sektörün gerisinde kalırken TL cinsi kredi mevduat spredlerindeki iyileşme ve TÜFEXlerin artan katkısı net faiz gelirlerini destekledi. Bankanın aktif kalitesindeki iyileşme de dikkat çekici. Son çeyrekte güçlü tahsilatlarla TGA oranı %5,53’e gevşerken çözülen karşılıklar da çeyreksel net karı tarihi rekora taşıdı. Bankanın yakın izlemedeki kredilerinde görülen artış dikkat çekici ancak karşılık hareketlerine bakınca bizce bu durum bankanın yüklü miktarda tahsili gecikmiş alacağına ilişkin iyileşme kaydettiğini ve ikinci grupta sınıflandırdığını düşünüyoruz. Şekerbank hisseleri 2015 ortalama piyasa beklentilerine göre 0,8x F/DD ve 8,0x F/K çarpanlarıyla işlem görürken Türk bankacılık sektörü ortalamaları sırasıyla 1,1x ve 9,0x düzeyinde.
 

ETİKETLER :
YORUMLAR (4)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)