Bağfaş
Hedef Fiyat (TL) : 15.3
Öneri :TUT Get.Pot.%: 8.9
BAGFS 4.çeyrek sonuçları piyasa beklentilerinin altında
Bizim 4 milyon TL net kar tahminimize paralel fakat piyasa tahmini olan 6 milyon TL’nin altında olarak, Bağfaş 2013 4.çeyrek ve 2014 3.çeyrekte açıkladığı 1 milyon TL net kara kıyasla 2014 4.çeyreğinde 4 milyon TL net kar açıkladı. Ciroda ciddi oranda gerileme olsa da, gübre fiyatlarındaki artış ve stok kazançları sonucunda artan operasyonel karlılık net karın hem yıllık hem de çeyrek bazda artmasını sağladı.
Ciro 4.çeyrekte satış hacimlerindeki gerileme sonucunda %26 gerileyerek 46 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurtiçi satış hacmi 4Ç13’te 73bin ton iken 4Ç14’te 42bin tona gerilerken, ihracat hacmi 26bin tondan 15bin tona geriledi. Bizim 6 milyon TL tahminimize paralel, fakat piyasanın 9 milyon TL tahmininin altında olarak, FAVÖK 4Ç14’te 7 milyon TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı %14,1 olarak gerçekleşti.
Sonuç olarak, şirketin 4.çeyrek sonuçları bizim tahminlerimize paralel olurken, piyasa beklentilerinin altında kaldı. Dolayısıyla, bugün hissede olumsuz bir tepki görülebilir. Şirket ayrıca 3,2 milyon TL temettü dağıtım kararı aldı, bu da 0,5% temettü verimine karşılık geliyor.
2015’te Mayıs ayında devreye girecek yeni CAN/AN tesisi ile şirketin satış gelirlerinde %107 ve FAVÖK’te %153 büyüme tahmin ediyoruz. Hisse için 15.30TL hedef fiyatımız ve %9 artış potansiyeli ile TUT tavsiyemizi koruyoruz.
doktor x ile matrix aynı kişi galiba :) 26 milyon avroyu nasıl 26 milyar avro okuyolar garip
26 milyar avro zarar saçma..zaten thynin yıllık cirosu ne ki :) 2,6milyon avro olabilir
Süper bende banvt aldım, yaz geliyor, artı ramazan var, borsada gelecek satın alınır, gerçekleşen satılır.
3 günde 26 milyar avro zarar hayal ürünü gibi. mümkün değil
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (03:20)