Otokar
Kapanıs (TL) : 98 - Hedef Fiyat (TL) : 76.6 - Piyasa Deg.(TL) : 2352 - 3A Ort. Isl.Hac. (TL) : 14.7 ↓
Öneri :TUT Get.Pot.%: -21.84
Otokar beklentimizin çok altında 1Ç15’de 2 milyon TL zarar açıkladı. Sirket 1Ç14’de 9 milyon TL net kar açıklamıstı. Zayıf operasyonel
performans ile birlikte kambiyo giderlerinin neden oldugu finansman giderlerindeki artıs sirketin 1Ç15’de zarar kaydetmesinin ana nedeni olarak söylenebilir. Otokar yine beklentimizin altında yıllık bazda %12 düsüsle 249 milyon TL ciro rakamı elde etti. Ciro kırılımına baktıgımızda hem ticari araç segmentinde yıllık %10, hem de savunma sanayi segmentinde yıllık %48’lik gerileme görülüyor.
Sirketin 1Ç15’de satıs ve pazarlama giderlerindeki artıs brüt kar marjındaki iyilesemeyi geride bıraktıgını görüyoruz. Bu nedenle de yine
bizim beklentimizin altında sirket 1Ç15’de yıllık bazda %43 düsüsle 15 milyon TL düzeltilmis FAVÖK açıkladı. FAVÖK marjı ise 1Ç14’deki %9.6’dan 1Ç15’de %6.2’e geriledi. Otokar’ın 1Ç15’de beklentinin altında gerçeklesen mali sonuçlarının hissenin bugünükü performansını olumsuz etkilemesini bekliyoruz. Ancak, Altay tankının seri üretimine iliskin beklentiler hissede asagı yönlü hareketleri sınırlı tutacagından hisse için TUT tavsiyemizi yineliyoruz.
İş yatırım Öneri :AL Get.Pot.%: -26.61 ne demek açıklar mısınız
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:43)