Yapı Kredi (YKBNK) yılın ilk çeyreğinde 487mnTL bizim beklentimizle paralel, piyasa beklentisinin ise %7 üzerinde konsolide olmayan net kar açıkladı. Açıklanan rakam çeyreksel bazda %15 artışa, yıllık bazda ise %10 düşüşe işaret ediyor. Bankanın bu çeyrekteki operasyonel performansı beklentilerimiz ile bire bir örtüşürken, güçlü tahsilat gelirleri ile 174mnTL temettü geliri elde etmesi karlılığı büyük ölçüde desteklemiştir. Bankanın kredi kartı kredilerinin yılbaşından beri %6,5 azalması neticesinde çeyreksel %11 düşen komisyon gelirleri ile swap maliyetlerinin artması sonucu ticari bu çeyrek ticari zarar oluşması karlılığa olumsuz etki yapmıştır.
Bankanın açıklanan sonuçları sonrasında yapmış olduğu telekonferansta, yönetimin 2014 bütçesine yönelik net faiz marjında düşüş öngörüsünü yıllık 50 baz puanda koruması ve büyüme beklentilerini değiştirmemesi (yıllık %14 kredi, yıllık %13 mevduat) neticesinde banka için 2014 yılı %5 olan karlılık düşüşü beklentimizi koruyoruz. Hedef fiyatımız 4,66TL olup banka için tavsiyemizi “TUT” olarak koruyoruz. 2014 tahmini 1,0x fiyat/defter değeri ile işlem gören Akbank rakiplerine göre %5 iskontoludur, 2014 tahmini sermaye getirisi ise %12’dir.
Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar... Çeyreksel net kar marjı beklediğimiz gibi 18 baz puan artarak %3,9’a ulaşmıştır; ayrıca net faiz geliri TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerin gelirlerindeki artışın etkisinde çeyreksel %11 yükselmiştir. Operasyonel giderler ise yeni şube açılmaması nedeniyle çeyreksel %7 azalmıştır. Tahsilatların takipteki kredileri karşılama oranı bu çeyrekte %61 olarak gerçekleşmiştir (4Ç13: %54). Takipteki kredileri karşılama oranı ise %68’den %71’e çıkmıştır. Banka’nın aktif kalitesinde bozulma yoktur; ancak yakın izlemedeki kredilerin toplam krediler içindeki payı %4’e yükselmiştir (4Ç13: %3,1).
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (03:07)