Yapı Kredi Yatırım, Eczacıbaşı İlaç önerisini 'AL'dan 'TUT'a çekti. Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Eczacıbaşı İlaç hedef fiyatını 2,79TL'den 2,32TL'ye düşürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Eczacıbaşı İlaç 2Ç14’te 14 milyon TL zarar açıkladı
Şirketin 2.çeyrek sonuçları beklentimiz 15 milyon TL karın oldukça altında kaldı(1Ç14: 10 milyon TL,2Ç13: 19 milyon TL). FAVÖK rakamı da bizim beklentimiz 13 milyon TL’nin oldukça altında 2 milyon TL zarar olarak açıklandı. Net kardaki sapma beklentimizin altında kalan satış rakamı (2Ç14’te 259 milyon TL, YKYt: 307 milyon TL) ve diğer gelirlerden gelen düşük katkı olurken FAVÖK beklenenden yüksek operasyonel giderler sebebiyle düşük kaldı (Operasyonel giderler/satış oranı: 21.7%, YKYt: 17.8%). Şirketin ilaç satış kolu hala 1.96’da sabit EUR/TL kurundan zarar yazarken ilaç fiyatlarındaki artış ve 2. Çeyrekte TL’nin Euro karşısında değer kazanması şirkete beklenildiği şekilde olumlu yansımadı. Tüketim ürünleri kolunun satışları yıllık %15 düşüşle 193 milyon TL geldi, bizim beklentimiz 203 milyon TL’nin altında kaldı. Burada şirketin Nivea ile anlaşmasını bitirmesinin etkilerinin hala devam ettiğini görüyoruz. Şirket Ormanada projesi kapsamında 2Ç14’te 22 konut teslimatı yaptı (1Ç14: 34) bizim beklentimiz 39 konutun altında kaldı. Bu sebeple satışlar beklenenin altında 32 milyon TL olarak açıklandı (YKYt: 50 milyon TL).
Bizim Görüşümüz: Zayıf sonuçların bugün hisse fiyatı üzerinde baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. Beklentimizden düşük gelen satış ve operasyonel rakamlar doğrultusunda modelimizi revize ediyor, hedef fiyatımızı 2.32TL’ye düşürüyoruz (önceki 2.79 TL). Hisse için önerimizi ise %14 toplam getiri oranı ile (2.8% temettü verimi) TUT’a çekiyoruz (önceki AL)."
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (06.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (07:17)