Ana SayfaHisse Öneri Listesi4 hisse için tavsiye---

4 hisse için tavsiye

1 / 4
4 hisse için tavsiye
04 Mart 2014 - 10:25 www.borsaningundemi.com

"Pınar Süt 4Ç13’te 22 milyon TL net kar açıkladı
Pınar’ın 4Ç13 net karı 22 milyon TL ile bizim ve Bloomberg beklentilerinin üzerinde kaldı. (YKY: 19mn TL, konsensus: 14 milyon 
TL). Operasyonel rakamlar bizim ve konsensus beklentilerinin altında kaldı, FAVÖK 16 milyon TL olarak açıklandı (YKY:22 milyon TL, konsensus: 19 milyon TL).
Beklenenden yüksek açıklanan net kar rakamı 11 milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri sebebiyle gerçekleşti. Operasyonel rakamlar ise Ağustos’taki çiğ süt fiyat artışının beklenenden yüksek etkisi sebebiyle zayıf kaldı. Şirket 2013 karından 40.8 milyon TL temettü dağıtma kararı aldı. Bu tutar geçen seneki 46 milyon TL nakit temettünün altında  kalıyor ve %5’lik bir temettü verimine işaret ediyor (YKY: %6.9). Bugünkü analist toplantısında şirketin 2014 yılı için beklentilerini 
aldıktan sonra kendi beklentilerimizi revize edebiliriz. Şu anda hedef fiyatımız 18.96 TL seviyesinde, %9.2 getiri oranı ile (%5 temettü verimi dahil) TUT tavsiyemizi koruyoruz.
Görüşümüz: Zayıf operasyonel veriler vergi finansallarına yansımış olsa da ertelenmiş vergi geliri ile yazılan güçlü net kar rakamının olumlu etkisi kar artışının sürdürülebilirliği konusundaki belirsizlik ve temettü veriminin beklenenden düşük kalması nedeniyle sınırlı kalabilir." 

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)