Ana SayfaHisse Öneri Listesi4 çimento şirketinde bilanço analizi ve hedefler---

4 çimento şirketinde bilanço analizi ve hedefler

1 / 4
4 çimento şirketinde bilanço analizi ve hedefler
31 Ekim 2014 - 11:31 www.borsaningundemi.com

Adana Çimento (A)

Kapanış (TL) : 4.99 - Hedef Fiyat (TL) : 5.34 - Piyasa Deg.(TL) : 440 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.23- Öneri :TUT Get.Pot.%: 7.04 

ADANA 3Ç14 mali tabloları: Güçlü faaliyet karına ek olarak ADANA iştiraklerinden 8 milyon TL kar kaydetti. Olumlu

Adana 39 milyon TL net kar açıkladı, bizim 29 milyon TL’lik piyasanın 33 milyon TL’lik beklentisinin oldukça üstünde. Karın beklentilerin üstünde gelmesinde ana etken şirketin özkaynak yöntemiyle değerlemiş olduğu iştiraklerinden 8 milyon TL kar kaydetmiş olması. Buna ek olarak şirketin FAVÖK’ü de beklentilerin %11 üstünde.
Önceki yıl aynı döneme göre, üçüncü çeyrekte yurtiçi satışlar %4 artarken, yurtdışı satışlar %7 geriledi. Toplam gelirler bir önceki yılın sadece %3 üstünde. 3Ç14’de klinker kapasite kullanım oranları %99 seviyesine ulaştı. Geçen yıl aynı dönemde kullanım oranı %96 seviyesindeydi. Kullanım oranlarının artması satış hacminde artışa, birim başına sabit masraflarda düşüşe ve dolayısıyla marjlarda iyileşmeye işaret ediyor. Bu şekilde 3Ç14’de brüt marj geçen yıl aynı döneme göre 5,3 puan iyileşme gösterdi. Bunlara ek olarak şirketin pazarlama ve genel yönetim giderleri sırasıyla %7 ve %10 düşerek FAVÖK marjındaki iyileşmeye destek oldu.
Genel olarak bakıldığında şirketin mali tabloları beklentimizden iyi, fakat bölgede kısa-orta vadede devreye girecek yeni kapasitenin resmi bozabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

 

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • can31 Ekim 2014 12:00

    bir tablo halinde şirketlerin 9 aylık konsolide kar- zararlarını vermeyi düşünüyormusunuz,bölük pörçük bilgi vermenizde elinize kimse su dökemez