ULKER
18.55
Ülker Bisküvi
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 19.70 TL 6.20% Piyasa Değeri .mn(TL): 6,344
AL
Tarih: 05/03/2015
ULKER 4Ç14 finansal sonuçlar
Hem bizim 48 milyon TL hem de piyasanın 51 milyon TL tahmininin üzerinde olarak, Ulker 4Ç14’te 56 milyon TL net kar açıkladı.
Böylece şirketin 2014 tüm yıl net karı yıllık bazda %12 artarak 212 milyon TL oldu. Operasyonel performanstaki artışa rağmen,
yüksek kambiyo giderleri sonucunda şirketin net karı yıllık bazda geriledi. Bizim beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen operasyonel
performans net karın beklentimizin üzerinde gelmesini sağladı.
Şirketin toplam satış gelirleri ihracat hacimlerindeki gerileme ve satış şirketlerinin yılın ilk yarısında satılması neticesinde
4.çeyrekre %0,3 gerileyerek 768 milyon TL (Piyasa: 782 milyon TL, Is Yat tahm: 753 milyon TL) olarak gerçekleşti. Hammadde
maliyetlerindeki artış neticesinde brüt kar marjı 1.5 baz puan geriledi. Fakat, pazarlama ve genel yönetim giderlerindeki düşüş
neticesinde FAVÖK marjıdan yıllık bazda 1.8 puan iyileşme oldu. Böylece, FAVÖK 4Ç14’te (Piyasa: 87 milyon TL, İs Yat: 84 milyon
TL) yıllık %17 artışla 96 milyon TL olarak gerçekleşti.
Bizim beklentimiz olan 142 milyon TL’nin altında olarak, Ülker %45 dağıtım oranı ile 94 milyon TL brüt nakit temettü dağıtacağını
açıkladı. Tutarın temettü verimi %1,5’e karşılık geliyor. Temettü dağıtım oranı 2015 yılında planlanan satın almalar ve yüksek
yatırım bütçesi nedeniyle geçmiş yıllara kıyasla düşük kaldı.
Sonuç olarak şirket 2014 yılını ciroda %5 artış ve %11,5 FAVÖK marjı ile tamamladı. 2015 yılında şirketin Yıldız Holding’in
iştirakleri olan Mısır ve Suudi Arabistan’daki şirketleri yılın ikinci yarısına kadar satın almasını tahmin ediyoruz. Şirket yarın saat
16:00’da telekonferans düzenleyecek, sonrasında tahminlerimizi güncelleyeceğiz.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
Bu nasıl iş anlamadım. Zarar açıklayan şirketler bile borsada daha fazla yükseliyor.Beklentilerin çok üstünde kar açıklamasına rağmen bulunduğu yere demir attı.Bu analistlerin de, borsa oyuncularının da tersini yapmak lazım.
12 göstergede öne çıkan 10 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (06:27)