TKFEN
Tekfen Holding
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.39 TL 43.03% Piyasa Değeri .mn(TL): 1,913
AL
Tarih: 06/03/2015
TKFEN 4Ç14 sonuçları
Tekfen Holding 2014 yılı son çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın net zarar beklentisinden daha kötü 197 milyon TL net zarar
açıkladı. Holding bu çeyrekte Libya projesinden dolayı tek seferlik yaklaşık 190 milyon TL gider yazacağını zaten açıklamıştı.
Bunun yanı sıra Tüpraş’ın RUP projesinde meydana gelen gecikme dolayısıyla 41 milyon dolar bir gider oluştu ve bu da net zararın
beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine neden oldu.
Holdingin gelirleri yıllık bazda %31 artarak 1,278 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Hem inşaat işkolunda yeni eklenen projelerin
ve kurun olumlu etkisi, hem de artan gübre fiyatları ve satış hacmi konsolide gelirlerin artışına katkı sağladı.
FAVÖK de yukarıda bahsi geçen Tüpraş projesi nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Bizim 110 milyon TL, piyasanın ise 34 milyon
TL’lik negatif FAVÖK beklentisinin üstünde eksi 147 milyon TL’lik bir FAVÖK elde edildi. 2013 yılının aynı döneminde ise FAVÖK
eksi 48 milyon TL idi.
2015 yılı beklentileri: Holding sonuçlarla birlikte 2015 yılı öngörülerini de paylaştı. Buna göre 2015 yılında holding gelirlerinde
yaklaşık %5’lik bir düşüş öngörüyor. Gübre tarafında gelirlerde %21’lik bir artış beklenmesine karşın, inşaat işkolunun gelirlerinde
yaklaşık %21’lik bir gerileme öngörülüyor. Bunun nedeninin düşen petrol fiyatları nedeniyle yeni projelerin olmaması olduğunu
düşünüyoruz. FAVÖK ise proje bazlı bir kayıp beklenmediğinden 353 milyon TL olarak hedefleniyor. Tarımsal sanayi tarafında
beklentilere uyumlu bir şekilde marjda bir miktar daralma olacağı düşünülüyor.
Temettü: Tekfen Holding 2014 yılı karından 40 milyon TL temettü dağıtma kararı aldı. Bu da %71’lik bir dağıtım oranına ve %2
verime denk geliyor.
Yorum: Hem 4. çeyrek beklentilerin altında gerçekleştiği için hem de 2015 yılı hedefleri bizim ve piyasanın beklentisinin bir miktar
altında kaldığı için bugün hissenin performansı olumsuz olabilir.
Bu nasıl iş anlamadım. Zarar açıklayan şirketler bile borsada daha fazla yükseliyor.Beklentilerin çok üstünde kar açıklamasına rağmen bulunduğu yere demir attı.Bu analistlerin de, borsa oyuncularının da tersini yapmak lazım.
12 göstergede öne çıkan 10 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:16)