Ana SayfaHisse Öneri Listesi39 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler---

39 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler

31 / 39
39 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler
09 Mart 2015 - 08:50 www.borsaningundemi.com


SELEC
Selçuk Ecza Deposu
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.61 TL -8.35% Piyasa Değeri .mn(TL): 1,770
AL
Tarih: 04/03/2015
4Ç14 sonuçları
Selçuk Ecza 2014 yılı son çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın beklentisinin altında 37 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net
karı 2013 yılı aynı dönemine göre düşen net finansal giderler nedeniyle %9 arttı. Beklentilerden sapma nedeni ise zayıf
operasyonel karlılık olarak özetlenebilir.
Şirketin gelirleri yıllık bazda %24 artarak 1,686 milyon TL olarak gerçekleşti. İlaç pazarındaki %7’lik büyümenin yanı sıra pazar
payındaki 4 puanlık artış gelirlerdeki ciddi artışın arkasındaki temel unsurlar. Diğer yandan pazar payı kazanımı şirketin karlılığını
olumsuz etkiledi. Hem ilaç üreticilerinden alınan bonusların azalmış olmasının hem de eczanelere uygulanan iskontolardaki artışın
karlılıktaki düşüşün ana etmenleri olduğunu düşünüyoruz. Brüt kar marjı 4Ç12’den beri en düşük seviyesine gelerek %6,6 oldu.
Geçen yıl aynı dönemde büut kar marjı %7,1 seviyesinde idi. FAVÖK hem bizim hem de piyasanın 43 milyon TL’lik beklentisinin
altında 36 milyon TL oldu. FAVÖK marjı ise 2013 yılı aynı dönemindeki %2,8’lik seviyesinden %2,1’e düştü.
İşletme sermayesi 2014 yılı sonunda 1.008 milyon TL oldu ve gelirlere oranı %15,8 olarak gerçekleşti. 2013 sonunda işletme
sermayesi 950 milyon TL idi ve gelirlere oranı %18,1 seviyesindeydi. İşletme sermayesindeki iyileşme alacak ve stok devir
hızlarındaki hızlanmanın etkisi ile oldu.
Selçuk Ecza’nın 4. Çeyrek sonuçları beklentilerin altında kaldı. Hisse sene başından beri endeksin %44 üzerinde performans
sergiledi. Beklentilere göre zayıf gelen sonuçlar bugün hissede baskıya neden olabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Gülsen KILIÇ GÜRBÜZ09 Mart 2015 13:17

    Bu nasıl iş anlamadım. Zarar açıklayan şirketler bile borsada daha fazla yükseliyor.Beklentilerin çok üstünde kar açıklamasına rağmen bulunduğu yere demir attı.Bu analistlerin de, borsa oyuncularının da tersini yapmak lazım.