Ana SayfaHisse Öneri Listesi36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi---

36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi

33 / 36
36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi
12 Mayıs 2014 - 11:40 www.borsaningundemi.com

Ertelenmiş vergi geliri net karı olumlu etkiledi
Tüpraş yılın ilk çeyreğinde bizim net kar beklentimiz olan 404 milyon TL’nin ve CNBC-e piyasa beklentisi olan 371 milyon TL’nin 
üstünde 511 milyon TL net kar açıkladı. Beklentilerden yüksek gelen ertelenmiş vergi geliri ve beklentilerden düşük gelen finansal giderler tahminimizin sapmasına neden oldu. 1Ç14’te şirketin FVAÖK’ü 313 milyon TL olarak gerçekleşti. CNBC piyasa beklentisi 319 milyon TL ve bizim beklentimiz ise 334 milyon TL idi. Şirket ilk çeyrekte geçen senenin aynı döneminde işlediği 4.38 milyon ton ham petrole karşılık 4.57 milyon ton ham petrol işledi. Bu da ilk çeyrekte %64’lük KKO’ya tekabül ediyor. Kapasite kullanım oranındaki artış varil başına maliyetleri düşürdüğü için rafineri marjını olumlu etkiliyor. Şirket 1Ç14’te bizim beklentimize paralel 2.41 dolar/varil net rafineri marjı açıkladı. Geçen senenin aynı döneminde ise 0.9 dolar/varil idi. Buna ek olarak şirketin ilk çeyrekteki brüt kar marjı ise 9.7 dolar/varil seviyesinde gerçekleşti. 1Ç14’te Akdeniz Complex rafineri marjı ise 0.39 dolar/varil seviyesindeydi. Geçen senenin aynı döneminde ise 2.83 dolar/varil idi. Akdeniz-Complex rafineri marjındaki daralmasının ana sebepleri arasında Ural-Brent fiyat makasının daralması ve düşük gerçekleşen ürün rasyoları bulunuyor. Şirket bugün saat 3’te sonuçlar ile ilgi telekonferans yapacak. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
 
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 53.01 TL 11.25% Piyasa Değeri .mn(TL): 11,932 AL

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
 

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • sedat-tmttücü12 Mayıs 2014 19:00

    abdülkadir kardeş, iki üç gün önceden alsan temettüyü hak edersin.

  • kadir12 Mayıs 2014 18:00

    önce hissenin adını yazsana.bilgi almak için....:)

  • abdulkadir tekin12 Mayıs 2014 13:41

    yorum değil bilgi almak istiyorum temettü zamanı geldi nisan 20 de hisse aldım temettü 29 mayıs ben hak etmişmiyimdir temettü alabilirmiyim bana yardımcı olursanız mutlu olurum