Ana SayfaHisse Öneri Listesi36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi---

36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi

19 / 36
36 hisse değerlendirmesi, 25 'AL' önerisi
12 Mayıs 2014 - 11:40 www.borsaningundemi.com

Hammadde fiyatlarındaki azalma ve zayıf TL Kardemir’in 1Ç sonuçlarını olumlu etkiledi
Kardemir 1Ç14’de 101 milyon TL net kar açıklayarak hem konsensüs beklentisi olan 61 milyon TL’nin hem de bizim beklentimiz olan 47 milyon TL’nin üzerine çıktı. Tahminlerdeki sapma gelirlerin yıllık bazda beklentilerin üzerinde %47 büyümesinden (gelir büyüme beklentisi: %37) ve FAVÖK marjının % 25,7 ile beklentilerin üzerine çıkmasından (FAVÖK marjı beklentisi: %21) kaynaklanıyor. 
Şirketin satış hacmi yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %29 artarak 433bin tona çıktı. TL’nin yabancı para birimlerine görece zayıf 
kalması ürün satış fiyatlarını TL bazında arttırarak şirketin gelirlerini %48 arttırdı. Diğer bir yandan, ham madde maliyetleri yılık 
bazda sadece %15 arttı. Demir cevheri fiyatlarındaki gerileme ve TL giderlerdeki artışın sınırlı kalması (hammaddenin %52’si 
yurtiçinden sağlandı) marjlara olumlu yansıdı ve FAVÖK marjı 8 yüzdesel puan artarak %25.7’ye yükseldi. Bir önceki yıla kıyasla 
finansal giderlerin azalmasının da olumlu etkisiyle net kar %112 oranında büyüdü. 
1Ç14 sonuçlarının hisse performansını olumlu yönde etkilemesini bekliyoruz. Ancak, Erdemir’in 1Ç14 sonuçlarının beklentilerden 
iyi gelmesi Kardemir’in de iyi geleceğinin göstergesi olduğundan hissedeki yukarı yönlü hareket sınırlı kalabilir. Yılsonu 
tahminlerimiz beklentilerin üzerinde gelen 1Ç sonuçlarının ardından revize edeceğiz. 
 
1Ç14 sonuçlarının hisse performansını olumlu yönde etkilemesini bekliyoruz. Ancak, Erdemir’in 1Ç14 sonuçlarının beklentilerden iyi gelmesi Kardemir’in de iyi geleceğinin göstergesi olduğundan hissedeki yukarı yönlü hareket sınırlı kalabilir. Yılsonu tahminlerimiz beklentilerin üzerinde gelen 1Ç sonuçlarının ardından revize edeceğiz. AL

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
 

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • sedat-tmttücü12 Mayıs 2014 19:00

    abdülkadir kardeş, iki üç gün önceden alsan temettüyü hak edersin.

  • kadir12 Mayıs 2014 18:00

    önce hissenin adını yazsana.bilgi almak için....:)

  • abdulkadir tekin12 Mayıs 2014 13:41

    yorum değil bilgi almak istiyorum temettü zamanı geldi nisan 20 de hisse aldım temettü 29 mayıs ben hak etmişmiyimdir temettü alabilirmiyim bana yardımcı olursanız mutlu olurum